前海联合泳涛混合C

前海联合泳涛混合C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

前海联合泳涛混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.46%，四季平均换手约71.4%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：吉比特、同仁堂、福瑞达、继峰股份、芒果超媒。2021 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 美容护理 与 传媒 两条主线展开：美容护理 持仓占比由 0% 调整至 7.92%，传媒 由 0% 至 7.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三一重工、宁德时代、安井食品、金禾实业，退出 天坛生物、新宝股份、爱尔眼科、迎驾贡酒。Q3 美容护理行业持仓占比从 0% 升至 13.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、九牧王、倍轻松、华熙生物，退出 三一重工、五粮液、宁德时代、安井食品，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 吉比特、同仁堂、福瑞达、继峰股份，退出 九牧王、倍轻松、华熙生物、太平鸟，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、有色金属、电力设备 等方向；净加仓 传媒(+7.14pp)、汽车(+5.06pp)、美容护理(+7.92pp)；净降配 食品饮料(-19.24pp)、有色金属(-5.57pp)、电力设备(-5.37pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.28%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-6.14pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.28%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.28%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：三一重工、宁德时代、安井食品、金禾实业；退出：天坛生物、新宝股份、爱尔眼科、迎驾贡酒

2021-09-30 新进：东阿阿胶、九牧王、倍轻松、华熙生物、太平鸟、比亚迪、爱美客、片仔癀、贝泰妮、鲁商发展；退出：三一重工、五粮液、宁德时代、安井食品、海尔智家、贵州茅台、赣锋锂业、迈瑞医疗、通威股份、金禾实业

2021-12-31 新进：吉比特、同仁堂、福瑞达、继峰股份、芒果超媒；退出：九牧王、倍轻松、华熙生物、太平鸟、鲁商发展

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 10/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。