嘉实科技创新混合

嘉实科技创新混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实科技创新混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.4%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：信达生物、同道猎聘、哔哩哔哩-W、康方生物、微盟集团。2023 年调仓：新进 4 笔（3 盈 / 1 亏）；退出 8 笔（规避 3 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 传媒 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 13.63%，传媒 由 6.45% 至 13.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 传媒行业持仓占比从 6.45% 升至 22.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 信达生物、同道猎聘、哔哩哔哩-W、微盟集团，退出 ST泛微、广联达、海康威视、神州泰岳。Q3 再平衡：新进 同花顺、学大教育、海康威视、神州泰岳，退出 信达生物、同道猎聘、哔哩哔哩-W、微盟集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 信达生物、同道猎聘、哔哩哔哩-W、康方生物，退出 同花顺、学大教育、海康威视、神州泰岳，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 传媒(+7.15pp)、医药生物(+13.63pp)、社会服务(+5.88pp)；净降配 计算机(-10.16pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：信达生物、同道猎聘、哔哩哔哩-W、微盟集团、快手-W、明源云、美团-W、腾讯控股、金山软件、金蝶国际；退出：ST泛微、广联达、海康威视、神州泰岳

2023-09-30 新进：同花顺、学大教育、海康威视、神州泰岳；退出：信达生物、同道猎聘、哔哩哔哩-W、微盟集团、快手-W、明源云、美团-W、腾讯控股、金山软件、金蝶国际

2023-12-31 新进：信达生物、同道猎聘、哔哩哔哩-W、康方生物、微盟集团、快手-W、明源云、美团-W、荣昌生物、金蝶国际；退出：同花顺、学大教育、海康威视、神州泰岳

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/1；退出 规避/错失 3/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。