中泰开阳价值优选混合A

中泰开阳价值优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中泰开阳价值优选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约76.06%，四季平均换手约45.53%。最近一季新进Top10：中密控股、华鲁恒升、太阳纸业、济川药业。2026 年调仓：新进 9 笔（7 盈 / 2 亏）；退出 9 笔（规避 4 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 汽车 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 19.25% 调整至 20.01%，汽车 由 0% 至 9.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 福耀玻璃、贵州茅台，退出 兆易创新、圣邦股份。Q3 电子行业持仓占比从 9.82% 升至 28.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 南芯科技、圣邦股份、法拉电子，退出 中国巨石、华峰化学、华鲁恒升，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中密控股、华鲁恒升、太阳纸业、济川药业，退出 五粮液、吉祥航空、圣邦股份、法拉电子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、交通运输 等方向；净加仓 汽车(+9.48pp)、机械设备(+4.06pp)、轻工制造(+6.32pp)；净降配 电子(-9.97pp)、建筑材料(-9.55pp)、基础化工(-4.41pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：福耀玻璃、贵州茅台；退出：兆易创新、圣邦股份

2026-03-31 新进：南芯科技、圣邦股份、法拉电子；退出：中国巨石、华峰化学、华鲁恒升

2026-06-30 新进：中密控股、华鲁恒升、太阳纸业、济川药业；退出：五粮液、吉祥航空、圣邦股份、法拉电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/2；退出 规避/错失 4/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。