华润元大量化优选混合C

华润元大量化优选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华润元大量化优选混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.88%，四季平均换手约83.33%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、中材科技、大族激光、景旺电子、澜起科技。2026 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 21 笔（规避 7 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 30.59% 调整至 34.15%，机械设备 由 5.09% 至 5.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国重汽、普冉股份、浙版传媒、灿芯股份，退出 东华测试、中际旭创、新易盛、欣旺达。Q3 再平衡：新进 东方电缆、中国巨石、佰维存储、剑桥科技，退出 中国重汽、浙版传媒、澜起科技、灿芯股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 15.52% 升至 34.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中材科技、大族激光、景旺电子，退出 东方电缆、中国巨石、剑桥科技、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、通信 等方向；净加仓 电子(+3.56pp)、建筑材料(+4.73pp)；净降配 电力设备(-16.53pp)、通信(-16.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.96%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-8.03pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 8.03% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国重汽、普冉股份、浙版传媒、灿芯股份、节能环境、雅克科技；退出：东华测试、中际旭创、新易盛、欣旺达、科达利、胜宏科技

2026-03-31 新进：东方电缆、中国巨石、佰维存储、剑桥科技、新易盛、润泽科技；退出：中国重汽、浙版传媒、澜起科技、灿芯股份、生益科技、节能环境、雅克科技

2026-06-30 新进：东山精密、中材科技、大族激光、景旺电子、澜起科技、胜宏科技、长川科技；退出：东方电缆、中国巨石、剑桥科技、新易盛、普冉股份、沪电股份、润泽科技、鹏鼎控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 7/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。