金信稳健策略混合A
(007872)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
金信稳健策略混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
金信稳健策略混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约69.46%，四季平均换手约63.07%。四季度新进Top10：中科创达、先导基电、彤程新材、新洁能、长川科技。2021 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 69.4600% |
| 平均换手 | 63.0700% |
| 持股集中度 | 0.0515 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 房地产 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 6.01% 调整至 9.33%，房地产 由 0% 至 6.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 49.81% 升至 57.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中颖电子、乐鑫科技、全志科技、富满微，退出 先导智能、华润微、和而泰、新洁能。Q3 再平衡：新进 万业企业、上海贝岭、思瑞浦、景嘉微，退出 中科创达、卓胜微、富满微、明微电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科创达、先导基电、彤程新材、新洁能，退出 万业企业、上海贝岭、乐鑫科技、全志科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 国防军工(+3.32pp)、基础化工(+4.73pp)、房地产(+6.72pp)；净降配 电力设备(-9.64pp)、电子(-6.96pp)、计算机(-3.0pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 49.81% | 57.91% | 58.5% | 42.85% | -6.96 |
| 国防军工 | 6.01% | 0.0% | 5.21% | 9.33% | +3.32 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 4.17% | 6.72% | +6.72 |
| 计算机 | 8.96% | 8.05% | 0.0% | 5.96% | -3.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.73% | +4.73 |
| 电力设备 | 9.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.64 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中颖电子、乐鑫科技、全志科技、富满微、明微电子、雅克科技；退出：先导智能、华润微、和而泰、新洁能、景嘉微、韦尔股份
2021-09-30 新进：万业企业、上海贝岭、思瑞浦、景嘉微；退出：中科创达、卓胜微、富满微、明微电子
2021-12-31 新进：中科创达、先导基电、彤程新材、新洁能、长川科技；退出：万业企业、上海贝岭、乐鑫科技、全志科技、雅克科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 雅克科技 | 3.87 | -5.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中颖电子 | 9.03 | -26.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 全志科技 | 8.63 | -17.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 富满微 | 4.37 | -15.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 乐鑫科技 | 5.71 | -10.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 明微电子 | 6.55 | -4.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 和而泰 | 5.49 | 16.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 先导智能 | 9.64 | -23.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 景嘉微 | 6.01 | 24.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 韦尔股份 | 9.24 | 25.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 新洁能 | 4.55 | 12.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华润微 | 8.66 | 63.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 景嘉微 | 5.21 | 22.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 上海贝岭 | 6.57 | -28.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万业企业 | 4.17 | 23.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 思瑞浦 | 6.13 | 20.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中科创达 | 8.05 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 富满微 | 4.37 | -15.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 7.22 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 明微电子 | 6.55 | -4.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中科创达 | 5.96 | -28.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长川科技 | 4.79 | -36.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 彤程新材 | 4.73 | -28.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新洁能 | 8.03 | -17.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 雅克科技 | 4.24 | 6.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 全志科技 | 9.31 | -12.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 上海贝岭 | 6.57 | -28.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 乐鑫科技 | 7.49 | -9.21 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。