鹏华金享混合A
(008119)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
鹏华金享混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华金享混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.22%，四季平均换手约66.03%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.29%)。四季度新进Top10：华立科技、德明利、维信诺。2023 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.2200% |
| 平均换手 | 66.0300% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、医药生物。
Q2 末换仓：新进 中国太保、中科飞测、惠泰医疗、澜起科技，退出 中国中免、佐力药业、卓胜微、宏华数科。Q3 再平衡：新进 杭氧股份、百济神州、迪哲医药，退出 惠泰医疗、美好医疗、诺诚健华，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华立科技、德明利、维信诺，退出 中国太保、中科飞测、峰岹科技、常熟银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物 等方向；净降配 电子(-2.54pp)、医药生物(-2.97pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.66% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.66% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 1.09% | 0.74% | 0.52% | 0.29% | -0.80 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3.45% | 4.31% | 3.37% | 0.91% | -2.54 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.33% | 0.32% | +0.32 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.22% | +0.22 |
| 机械设备 | 0.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.56 |
| 商贸零售 | 1.13% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.13 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.51% | 0.61% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 2.97% | 1.65% | 0.82% | 0.0% | -2.97 |
| 银行 | 1.21% | 1.26% | 1.24% | 0.0% | -1.21 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 1.09% | 0.74% | 0.52% | 0.29% | -0.80 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 1.09% | 0.74% | 0.52% | 0.29% | -0.80 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国太保、中科飞测、惠泰医疗、澜起科技、美好医疗、诺诚健华；退出：中国中免、佐力药业、卓胜微、宏华数科、迪哲医药、长春高新
2023-09-30 新进：杭氧股份、百济神州、迪哲医药；退出：惠泰医疗、美好医疗、诺诚健华
2023-12-31 新进：华立科技、德明利、维信诺；退出：中国太保、中科飞测、峰岹科技、常熟银行、澜起科技、百济神州、迪哲医药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 美好医疗 | 0.51 | -19.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国太保 | 0.51 | 10.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 澜起科技 | 0.46 | -13.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中科飞测 | 0.48 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 诺诚健华 | 0.48 | -10.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 惠泰医疗 | 0.66 | 2.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 长春高新 | 0.62 | -16.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 佐力药业 | 1.16 | -18.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 卓胜微 | 0.57 | -22.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国中免 | 1.13 | -39.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 迪哲医药 | 1.19 | -18.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 宏华数科 | 0.56 | -47.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 杭氧股份 | 0.33 | -10.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 迪哲医药 | 0.37 | 34.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 百济神州 | 0.45 | -1.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 美好医疗 | 0.51 | -19.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 诺诚健华 | 0.48 | -10.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 惠泰医疗 | 0.66 | 2.43 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 德明利 | 0.04 | 42.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 维信诺 | 0.09 | -28.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华立科技 | 0.22 | -29.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 常熟银行 | 1.24 | -12.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国太保 | 0.61 | -16.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 澜起科技 | 0.33 | 18.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 迪哲医药 | 0.37 | 34.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 百济神州 | 0.45 | -1.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 峰岹科技 | 1.54 | 14.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中科飞测 | 0.43 | -6.73 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 12/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。