宝盈研究精选混合C

宝盈研究精选混合C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈研究精选混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.9%，四季平均换手约61.13%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.81%)。四季度新进Top10：三人行、亿纬锂能、歌尔股份、芒果超媒、蓝色光标。2021 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 计算机 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 18.27%，计算机 由 0% 至 10.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中伟新材、中科创达、极米科技、牧原股份，退出 中伟股份、捷佳伟创、通威股份。Q3 再平衡：新进 东方财富、宁德时代、德赛西威、阳光电源，退出 中伟新材、健帆生物、光威复材、牧原股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 0% 升至 18.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三人行、亿纬锂能、歌尔股份、芒果超媒，退出 亿联网络、天赐材料、极米科技、紫光国微，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、医药生物、通信 等方向；净加仓 非银金融(+5.0pp)、计算机(+10.52pp)、传媒(+18.27pp)；净降配 国防军工(-4.25pp)、医药生物(-9.19pp)、电力设备(-3.81pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→13.23%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+8.81pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 8.81pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 8.81pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中伟新材、中科创达、极米科技、牧原股份；退出：中伟股份、捷佳伟创、通威股份

2021-09-30 新进：东方财富、宁德时代、德赛西威、阳光电源、隆基股份；退出：中伟新材、健帆生物、光威复材、牧原股份、长春高新

2021-12-31 新进：三人行、亿纬锂能、歌尔股份、芒果超媒、蓝色光标、视觉中国；退出：亿联网络、天赐材料、极米科技、紫光国微、阳光电源、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。