易方达全球医药行业混合发起式(QDII)A(人民币) 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达全球医药行业混合发起式(QDII)A(人民币) 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.94%，四季平均换手约37.6%。最近一季新进Top10：康诺亚-B、礼邦医药-B、英派药业-B。2026 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.9400% |
| 平均换手 | 37.6000% |
| 持股集中度 | 0.0271 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 3.33% |
| 年化波动率 | 33.92% |
| 最大回撤 | -35.13% |
| 夏普比率 | 0.03 |
| 索提诺比率 | 0.02 |
| 同类排名 | 前 81%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 27.0 | 偏弱 |
| 波动 | 88.6 | 较大 |
| 风险 | 6.2 | 较小 |
主题簇配置（四季）
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：科伦博泰生物-B、维立志博-B、英矽智能；退出：中国生物制药、乐普生物、科伦博泰生物
2026-03-31 新进：百奥赛图-B、石药集团、科伦博泰生物；退出：康诺亚-B、科伦博泰生物-B、维立志博-B
2026-06-30 新进：康诺亚-B、礼邦医药-B、英派药业-B；退出：石药集团、翰森制药、荣昌生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 英矽智能 | 3.65 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 维立志博-B | 2.72 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 中国生物制药 | 4.45 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 乐普生物 | 4.59 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 石药集团 | 3.43 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 百奥赛图-B | 4.98 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 康诺亚-B | 3.61 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 维立志博-B | 2.72 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 康诺亚-B | 6.57 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 英派药业-B | 5.82 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 礼邦医药-B | 4.64 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 石药集团 | 3.43 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 翰森制药 | 5.3 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 荣昌生物 | 3.91 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。