广发价值优势混合

一、投资风格总览

在 王明旭（008297）担任 广发价值优势混合 基金经理期间（2020-03-02 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 61.9038%，持股集中度 均值约 0.0401，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 69.2143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 93.9%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：金融业 46.94%；房地产业 26.79%；制造业 20.25%。
• 2025-03-31：制造业 79.06%；采矿业 4.8%；金融业 4.7%。
• 2025-06-30：制造业 79.06%；采矿业 4.8%；金融业 4.7%。
• 2025-09-30：制造业 79.06%；采矿业 4.8%；金融业 4.7%。
• 2025-12-31：制造业 79.06%；采矿业 4.8%；金融业 4.7%。
• 2026-03-31：制造业 79.06%；采矿业 4.8%；金融业 4.7%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（79.06%） 变为 制造业（79.06%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 新易盛（300502）占净值 7.9%，较上季 仓位不变。
• 中际旭创（300308）占净值 7.08%，较上季 仓位不变。
• 拓荆科技（688072）占净值 6.97%，较上季 减仓。
• 北方华创（002371）占净值 6.75%，较上季 仓位不变。
• 德科立（688205）占净值 6.46%，较上季 减仓。
• 兆易创新（603986）占净值 6.22%，较上季 仓位不变。
• 长川科技（300604）占净值 6.16%，较上季 新进。
• 微导纳米（688147）占净值 5.46%，较上季 减仓。
• 中微公司（688012）占净值 5.15%，较上季 减仓。
• 精智达（688627）占净值 4.8%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 62.95%，持股集中度 为 0.0404。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、88.9%、46.2%、75.0%、81.2%、100.0%、18.2%。
对应新进入前十大个股数量：6、8、3、6、6、10、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 拓荆科技（688072）减仓，占净值 6.97%（2026-03-31）。
• 德科立（688205）减仓，占净值 6.46%（2026-03-31）。
• 长川科技（300604）新进，占净值 6.16%（2026-03-31）。
• 微导纳米（688147）减仓，占净值 5.46%（2026-03-31）。
• 中微公司（688012）减仓，占净值 5.15%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0401，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2020-03-02 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 56.55%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。