兴全社会价值三年持有混合

兴全社会价值三年持有混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全社会价值三年持有混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.09%，四季平均换手约55.93%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.7%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.7%）。最近一季新进Top10：中际旭创、海光信息、立讯精密。2026 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 16.68% 调整至 19.27%，通信 由 6.12% 至 5.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 佰维存储、好想你、宁德时代、艾迪药业，退出 蓝思科技。Q3 再平衡：新进 华海清科、德业股份，退出 东山精密、中际旭创、佰维存储、好想你，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 7.1% 升至 19.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、海光信息、立讯精密，退出 宁德时代、德业股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.27%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.7pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.7%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.27%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.27%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：佰维存储、好想你、宁德时代、艾迪药业；退出：蓝思科技

2026-03-31 新进：华海清科、德业股份；退出：东山精密、中际旭创、佰维存储、好想你、澜起科技、艾迪药业

2026-06-30 新进：中际旭创、海光信息、立讯精密；退出：宁德时代、德业股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 5/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。