前海开源新兴产业混合A

前海开源新兴产业混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源新兴产业混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.6%，四季平均换手约65.7%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(28.27%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中航机载、微光股份、盟升电子、睿创微纳、芯原股份。2024 年调仓：新进 15 笔（10 盈 / 5 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 电子 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 9.74% 调整至 50.79%，电子 由 0% 至 4.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 国防军工行业持仓占比从 9.74% 升至 33.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国重工、中航沈飞、中航西飞、华设集团，退出 天马科技、微光股份、德生科技、海格通信。Q3 再平衡：新进 中航重机、玉龙股份、菲利华、赤峰黄金，退出 中国重工、华设集团、岳阳兴长、新化股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航机载、微光股份、盟升电子、睿创微纳，退出 北方导航、山东黄金、炬华科技、玉龙股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、基础化工、公用事业 等方向；净加仓 国防军工(+41.05pp)、电子(+4.93pp)；净降配 计算机(-3.33pp)、基础化工(-6.03pp)、电力设备(-6.11pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→16.11%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+28.27pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.51%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国重工、中航沈飞、中航西飞、华设集团、山东黄金、航发动力；退出：天马科技、微光股份、德生科技、海格通信、福能股份

2024-09-30 新进：中航重机、玉龙股份、菲利华、赤峰黄金；退出：中国重工、华设集团、岳阳兴长、新化股份

2024-12-31 新进：中航机载、微光股份、盟升电子、睿创微纳、芯原股份；退出：北方导航、山东黄金、炬华科技、玉龙股份、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/5；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。