泓德丰润三年持有期混合

泓德丰润三年持有期混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泓德丰润三年持有期混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.38%，四季平均换手约62.9%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.36%)。最近一季新进Top10：TCL科技、三一重工、中信证券、川投能源、春风动力。2026 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 公用事业 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 0% 调整至 11.44%，公用事业 由 0% 至 7.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华鲁恒升、新宙邦，退出 中矿资源。Q3 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 12.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国重汽、中远海特、唐山港，退出 伯特利、华鲁恒升、扬杰科技、新宙邦，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、三一重工、中信证券、川投能源，退出 中国太保、宁波银行、安井食品、江淮汽车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、食品饮料、有色金属 等方向；净加仓 公用事业(+7.6pp)、交通运输(+11.44pp)、非银金融(+2.82pp)；净降配 电力设备(-3.86pp)、电子(-2.36pp)、食品饮料(-3.26pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.36pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华鲁恒升、新宙邦；退出：中矿资源

2026-03-31 新进：中国太保、中国重汽、中远海特、唐山港、宁波银行、江淮汽车、渝农商行、贵州茅台、长江电力；退出：伯特利、华鲁恒升、扬杰科技、新宙邦、晶盛机电、浙江鼎力、爱博医疗、豪迈科技、迈瑞医疗

2026-06-30 新进：TCL科技、三一重工、中信证券、川投能源、春风动力；退出：中国太保、宁波银行、安井食品、江淮汽车、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。