广发科技创新混合A

广发科技创新混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发科技创新混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.3%，四季平均换手约82.4%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(8.49%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 8.49%）。最近一季新进Top10：中芯国际、中际旭创、兆易创新、北方华创、国科微。2026 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 21 笔（规避 8 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 24.03% 调整至 24.24%，机械设备 由 8.43% 至 11.51%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三祥新材、中微公司、中瓷电子、神工股份，退出 华丰科技、巨人网络、广东宏大、德明利。Q3 再平衡：新进 九安医疗、亨通光电、福斯特、网宿科技，退出 中微公司、中瓷电子、寒武纪、神工股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 7.45% 升至 24.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、中际旭创、兆易创新、北方华创，退出 三祥新材、亨通光电、协创数据、福斯特，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、国防军工、传媒 等方向；净加仓 机械设备(+3.08pp)、电力设备(+5.91pp)、通信(+4.32pp)；净降配 汽车(-12.22pp)、国防军工(-4.5pp)、传媒(-6.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→8.49%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+8.49pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.49%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.49%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.4%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三祥新材、中微公司、中瓷电子、神工股份、精智达、迈为股份、阳光电源；退出：华丰科技、巨人网络、广东宏大、德明利、新泉股份、美湖股份、长盈精密

2026-03-31 新进：九安医疗、亨通光电、福斯特、网宿科技、银轮股份、骄成超声、龙蟠科技；退出：中微公司、中瓷电子、寒武纪、神工股份、精智达、迈为股份、阳光电源

2026-06-30 新进：中芯国际、中际旭创、兆易创新、北方华创、国科微、立讯精密、联讯仪器；退出：三祥新材、亨通光电、协创数据、福斯特、网宿科技、银轮股份、龙蟠科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 8/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。