平安匠心优选混合A

一、投资风格总览

在 张淼（008949）担任 平安匠心优选混合A 基金经理期间（2021-10-26 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 38.25%，持股集中度 均值约 0.0175，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 54.8%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.9%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 61.36%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.9%；采矿业 2.99%。
• 2025-03-31：制造业 52.52%；采矿业 2.85%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.52%。
• 2025-06-30：制造业 48.95%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.6%；采矿业 4.25%。
• 2025-09-30：制造业 61.52%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.64%；采矿业 3.2%。
• 2025-12-31：制造业 66.17%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.95%；采矿业 2.04%。
• 2026-03-31：制造业 65.08%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.17%；采矿业 5.55%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（72.9%） 变为 制造业（65.08%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 益方生物（688382）占净值 6.6%，较上季 加仓。
• 路维光电（688401）占净值 6.16%，较上季 加仓。
• 寒武纪（688256）占净值 5.3%，较上季 加仓。
• 立讯精密（002475）占净值 4.54%，较上季 新进。
• 澜起科技（688008）占净值 4.33%，较上季 减仓。
• 安集科技（688019）占净值 4.21%，较上季 加仓。
• 京仪装备（688652）占净值 4.16%，较上季 减仓。
• 华峰测控（688200）占净值 4.11%，较上季 新进。
• 菲利华（300395）占净值 3.94%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 43.35%，持股集中度 为 0.0216。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：20.0%、61.5%、54.5%、66.7%、73.3%、53.8%、53.8%。
对应新进入前十大个股数量：0、5、1、6、5、4、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 益方生物（688382）加仓，占净值 6.6%（2026-03-31）。
• 路维光电（688401）加仓，占净值 6.16%（2026-03-31）。
• 寒武纪（688256）加仓，占净值 5.3%（2026-03-31）。
• 立讯精密（002475）新进，占净值 4.54%（2026-03-31）。
• 澜起科技（688008）减仓，占净值 4.33%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0175，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-10-26 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 41.26%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。