交银创新领航混合
(008955)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
交银创新领航混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
交银创新领航混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.48%，四季平均换手约57.1%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(7.51%)。四季度新进Top10：TCL科技、伊利股份、分众传媒、川投能源。2024 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.4800% |
| 平均换手 | 57.1000% |
| 持股集中度 | 0.0353 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 公用事业 两条主线展开：银行 持仓占比由 1.99% 调整至 19.31%，公用事业 由 8.97% 至 10.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国神华、国投电力、工商银行、格力电器，退出 巨星科技、彩虹股份、招商公路、潍柴动力。Q3 银行行业持仓占比从 8.49% 升至 24.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海银行、兴业银行、建设银行、江苏银行，退出 TCL科技、京东方A、格力电器、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、伊利股份、分众传媒、川投能源，退出 兴业银行、国投电力、工商银行、建设银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、机械设备、汽车 等方向；净加仓 银行(+17.32pp)、食品饮料(+4.14pp)；净降配 交通运输(-1.84pp)、家用电器(-5.33pp)、机械设备(-9.15pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：消费/家电/面板(-22.31pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 29.82% | 24.2% | 10.12% | 7.51% | -22.31 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 1.99% | 8.49% | 24.35% | 19.31% | +17.32 |
| 公用事业 | 8.97% | 10.97% | 10.83% | 10.32% | +1.35 |
| 家用电器 | 11.7% | 20.04% | 10.12% | 6.37% | -5.33 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.14% | +4.14 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.21% | +1.21 |
| 电子 | 22.35% | 7.12% | 0.0% | 1.14% | -21.21 |
| 煤炭 | 0.0% | 1.19% | 1.3% | 1.11% | +1.11 |
| 交通运输 | 1.84% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.84 |
| 机械设备 | 9.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.15 |
| 汽车 | 3.91% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.91 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国神华、国投电力、工商银行、格力电器；退出：巨星科技、彩虹股份、招商公路、潍柴动力
2024-09-30 新进：上海银行、兴业银行、建设银行、江苏银行；退出：TCL科技、京东方A、格力电器、海尔智家
2024-12-31 新进：TCL科技、伊利股份、分众传媒、川投能源；退出：兴业银行、国投电力、工商银行、建设银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 格力电器 | 2.96 | 22.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 国投电力 | 1.26 | -7.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国神华 | 1.19 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 工商银行 | 1.86 | 8.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 潍柴动力 | 3.91 | -2.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 招商公路 | 1.84 | 4.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 巨星科技 | 9.15 | -2.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 彩虹股份 | 4.23 | -7.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 江苏银行 | 9.44 | 16.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.58 | -0.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 上海银行 | 3.35 | 15.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 建设银行 | 0.97 | 10.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | TCL科技 | 3.1 | 6.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 格力电器 | 2.96 | 22.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 京东方A | 4.02 | 9.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 8.09 | 13.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | TCL科技 | 1.14 | -11.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 1.21 | -0.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 川投能源 | 1.44 | -7.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 4.14 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 国投电力 | 1.17 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 1.58 | -0.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 工商银行 | 1.41 | 11.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 建设银行 | 0.97 | 10.84 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 5/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。