长信国防军工量化混合C

一、投资风格总览

在 宋海岸（008960）担任 长信国防军工量化混合C 基金经理期间（2020-02-21 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 51.1912%，持股集中度 均值约 0.0265，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 72.9857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.9%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 93.76%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.04%。
• 2025-03-31：制造业 93.96%。
• 2025-06-30：制造业 93.96%。
• 2025-09-30：制造业 93.96%。
• 2025-12-31：制造业 93.76%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.04%。
• 2026-03-31：制造业 93.96%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（93.76%） 变为 制造业（93.96%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 睿创微纳（688002）占净值 5.84%，较上季 减仓。
• 火炬电子（603678）占净值 4.96%，较上季 新进。
• 盟升电子（688311）占净值 4.86%，较上季 减仓。
• 高德红外（002414）占净值 4.86%，较上季 减仓。
• 中航机载（600372）占净值 4.81%，较上季 新进。
• 航发动力（600893）占净值 4.75%，较上季 减仓。
• 北摩高科（002985）占净值 4.65%，较上季 仓位不变。
• 宏达电子（300726）占净值 4.63%，较上季 新进。
• 中船防务（600685）占净值 4.59%，较上季 新进。
• 佳驰科技（688708）占净值 4.52%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 48.47%，持股集中度 为 0.0236。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：82.4%、88.9%、66.7%、82.4%、57.1%、66.7%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：7、8、5、7、4、5、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 睿创微纳（688002）减仓，占净值 5.84%（2026-03-31）。
• 火炬电子（603678）新进，占净值 4.96%（2026-03-31）。
• 盟升电子（688311）减仓，占净值 4.86%（2026-03-31）。
• 高德红外（002414）减仓，占净值 4.86%（2026-03-31）。
• 中航机载（600372）新进，占净值 4.81%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0265，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2020-02-21 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 110.83%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。