兴全沪港深两年持有混合

兴全沪港深两年持有混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全沪港深两年持有混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.04%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.51%)、新能源/电力设备(0.59%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.51%）。四季度新进Top10：农业银行、北方华创、宁德时代、完美世界、晶晨股份。2024 年调仓：新进 19 笔（14 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 1 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 传媒、社会服务。

Q2 末换仓：新进 传音控股、凯德石英、北方华创、宁德时代，退出 中国海洋石油、中银航空租赁、信达生物、华虹宏力。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 13.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 信达生物、同程旅行、小米集团-W、快手-W，退出 传音控股、凯德石英、北方华创、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 农业银行、北方华创、宁德时代、完美世界，退出 信达生物、同程旅行、小米集团-W、快手-W，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、传媒、社会服务 等方向；净降配 医药生物(-7.11pp)、传媒(-14.42pp)、社会服务(-9.17pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.8%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+1.51pp)；相应下降：资源/有色(-4.49pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.51%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.1pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4.49% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.76%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：传音控股、凯德石英、北方华创、宁德时代、宝钢股份、工业富联、梅花生物、欧林生物、澜起科技、鼎泰高科；退出：中国海洋石油、中银航空租赁、信达生物、华虹宏力、同程旅行、快手-W、海吉亚医疗、紫金矿业、美团-W、腾讯控股

2024-09-30 新进：信达生物、同程旅行、小米集团-W、快手-W、紫金矿业、美团-W、腾讯控股、途虎-W、阿里巴巴-W、高伟电子；退出：传音控股、凯德石英、北方华创、宁德时代、宝钢股份、工业富联、梅花生物、欧林生物、澜起科技、鼎泰高科

2024-12-31 新进：农业银行、北方华创、宁德时代、完美世界、晶晨股份、欧林生物、澜起科技、特变电工、立讯精密、长电科技；退出：信达生物、同程旅行、小米集团-W、快手-W、紫金矿业、美团-W、腾讯控股、途虎-W、阿里巴巴-W、高伟电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/5；退出 规避/错失 1/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。