富国新材料新能源混合A

富国新材料新能源混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

富国新材料新能源混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.1%，四季平均换手约72.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(13.61%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：天合光能、天齐锂业、拓邦股份、晶澳科技、禾望电气。2021 年调仓：新进 18 笔（3 盈 / 15 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 17.06% 调整至 36.16%，有色金属 由 0% 至 4.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 17.06% 升至 31.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、天奈科技、恩捷股份、璞泰来，退出 三环集团、光威复材、通威股份、隆基股份。Q3 再平衡：新进 上机数控、嘉元科技、富临精工、海康威视，退出 天奈科技、激智科技、璞泰来、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 天合光能、天齐锂业、拓邦股份、晶澳科技，退出 上机数控、亿纬锂能、华鲁恒升、嘉元科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、基础化工 等方向；净加仓 有色金属(+4.2pp)、电力设备(+19.1pp)、机械设备(+3.97pp)；净降配 国防军工(-6.05pp)、基础化工(-13.42pp)、电子(-12.36pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（7.41%→13.61%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+7.26pp)；相应下降：半导体设备/材料(-4.24pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.24% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 13.61% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 6.35% 逐季抬升至年末 13.61%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：亿纬锂能、天奈科技、恩捷股份、璞泰来、立讯精密、隆基绿能；退出：三环集团、光威复材、通威股份、隆基股份、顺络电子

2021-09-30 新进：上机数控、嘉元科技、富临精工、海康威视；退出：天奈科技、激智科技、璞泰来、隆基绿能

2021-12-31 新进：天合光能、天齐锂业、拓邦股份、晶澳科技、禾望电气、蔚蓝锂芯、许继电气、阳光电源、青鸟消防；退出：上机数控、亿纬锂能、华鲁恒升、嘉元科技、富临精工、恩捷股份、泰和新材、海康威视、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/15；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。