建信新能源行业股票A

建信新能源行业股票A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

建信新能源行业股票A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.64%，四季平均换手约69.37%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(16.64%)。四季度新进Top10：华盛锂电、厦门钨业、尚太科技、洛阳钼业、湖南裕能。2025 年调仓：新进 14 笔（9 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 4 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 17.77% 调整至 24.53%，有色金属 由 0% 至 13.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 伯特利、天奈科技、明阳电气、纳科诺尔，退出 尚太科技。Q3 再平衡：新进 东山精密、中矿资源、科达利、阳光电源，退出 东威科技、伯特利、天奈科技、富临精工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 3.25% 升至 13.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华盛锂电、厦门钨业、尚太科技、洛阳钼业，退出 东山精密、科达利、纳科诺尔，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 有色金属(+13.16pp)、电力设备(+6.76pp)；净降配 汽车(-11.22pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备有一次集中加仓（9.32%→17.57%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+8.16pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.38%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 东山精密 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 21.12% 逐季抬升至年末 29.33%（峰值出现在 Q4）；主要经由 东威科技、东山精密、天奈科技、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 13.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中矿资源、厦门钨业、洛阳钼业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 17.77% 逐季抬升至年末 24.53%（峰值出现在 Q4）；主要经由 天奈科技、宁德时代、富临精工、尚太科技 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：伯特利、天奈科技、明阳电气、纳科诺尔；退出：尚太科技

2025-09-30 新进：东山精密、中矿资源、科达利、阳光电源；退出：东威科技、伯特利、天奈科技、富临精工、新泉股份、明阳电气、比亚迪、福耀玻璃

2025-12-31 新进：华盛锂电、厦门钨业、尚太科技、洛阳钼业、湖南裕能、英维克、金盘科技；退出：东山精密、科达利、纳科诺尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/5；退出 规避/错失 4/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。