宝盈现代服务业混合C

宝盈现代服务业混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈现代服务业混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.19%，四季平均换手约61.1%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、中国移动、中控技术、寒武纪、瀚蓝环境。2026 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 9 笔（规避 4 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 20.2%，通信 由 0% 至 9.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、新易盛、景旺电子、海思科。Q3 再平衡：退出 恒瑞医药、景旺电子、海思科、胜宏科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 20.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中国移动、中控技术、寒武纪，退出 信立泰、新易盛、百利天恒、百济神州，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 环保(+4.59pp)、电子(+20.2pp)、机械设备(+5.43pp)；净降配 医药生物(-17.76pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.61%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.07%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、新易盛、景旺电子、海思科、胜宏科技；退出：—

2026-03-31 新进：—；退出：恒瑞医药、景旺电子、海思科、胜宏科技

2026-06-30 新进：东山精密、中国移动、中控技术、寒武纪、瀚蓝环境、百奥赛图、芯原股份、药明康德、长江电力；退出：信立泰、新易盛、百利天恒、百济神州、诺诚健华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 4/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。