浦银安盛价值精选混合A

浦银安盛价值精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浦银安盛价值精选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.01%，四季平均换手约66.67%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.27%)、AI算力/光模块(5.12%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.12%）。最近一季新进Top10：中际旭创、宁德时代、新易盛、杰瑞股份、海光信息。2026 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 12 笔（规避 6 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 13.2%，机械设备 由 2.42% 至 7.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 2.42% 升至 10.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 亚钾国际、宁德时代、巨星科技、纽威股份，退出 瑞丰新材。Q3 再平衡：新进 中国动力、中国平安、嘉友国际、思源电气，退出 亚钾国际、宁德时代、巨星科技、春风动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、宁德时代、新易盛、杰瑞股份，退出 中国平安、嘉友国际、纽威股份、赤峰黄金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、有色金属、基础化工 等方向；净加仓 机械设备(+4.78pp)、电力设备(+13.2pp)、电子(+2.79pp)；净降配 汽车(-2.41pp)、有色金属(-3.59pp)、基础化工(-5.16pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.12%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+7.27pp)、AI算力/光模块(+5.12pp)；相应下降：资源/有色(-3.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.12%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.27%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 3.59% 逐季回落至年末 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.27%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：亚钾国际、宁德时代、巨星科技、纽威股份、豪迈科技；退出：瑞丰新材

2026-03-31 新进：中国动力、中国平安、嘉友国际、思源电气、赤峰黄金、阳光电源；退出：亚钾国际、宁德时代、巨星科技、春风动力、杰瑞股份、润丰股份、紫金矿业

2026-06-30 新进：中际旭创、宁德时代、新易盛、杰瑞股份、海光信息；退出：中国平安、嘉友国际、纽威股份、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 6/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。