嘉实稳福混合C
(009388)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
嘉实稳福混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实稳福混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.3%，四季平均换手约96.3%。2022 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 14 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 25.3000% |
| 平均换手 | 96.3000% |
| 持股集中度 | 0.0102 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、食品饮料。
Q2 房地产行业持仓占比从 0% 升至 7.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中交设计、华发股份、南山控股、天健集团，退出 三元股份、京北方、宝钢股份、招商公路。Q3 再平衡：退出 中交设计、中国平安、中国核建、华发股份，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 交通运输、电力设备、通信 等方向；净加仓 银行(+2.44pp)、基础化工(+1.8pp)、电子(+1.72pp)；净降配 交通运输(-3.14pp)、电力设备(-4.16pp)、通信(-1.55pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.44% | +2.44 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.8% | +1.80 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.72% | +1.72 |
| 房地产 | 0.0% | 7.53% | 0.0% | 1.63% | +1.63 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.66% | +0.66 |
| 食品饮料 | 4.2% | 0.0% | 0.0% | 0.64% | -3.56 |
| 交通运输 | 3.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.14 |
| 电力设备 | 4.16% | 4.23% | 0.0% | 0.0% | -4.16 |
| 通信 | 1.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.55 |
| 非银金融 | 5.6% | 8.74% | 0.0% | 0.0% | -5.60 |
| 计算机 | 1.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.68 |
| 建筑装饰 | 3.68% | 8.81% | 0.0% | 0.0% | -3.68 |
| 公用事业 | 1.96% | 6.16% | 0.0% | 0.0% | -1.96 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 3.24% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 2.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.34 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中交设计、华发股份、南山控股、天健集团、广西能源、新五丰、许继电气、龙蟠科技；退出：三元股份、京北方、宝钢股份、招商公路、浙能电力、炬华科技、皖通高速、长飞光纤
2022-09-30 新进：—；退出：中交设计、中国平安、中国核建、华发股份、南山控股、天健集团、广西能源、新五丰、许继电气、龙蟠科技
2022-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天健集团 | 2.38 | -22.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 许继电气 | 2.16 | -13.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 南山控股 | 2.32 | -17.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 广西能源 | 6.16 | -11.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华发股份 | 2.83 | 30.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中交设计 | 2.53 | -15.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 新五丰 | 3.24 | -12.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 龙蟠科技 | 2.07 | -27.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商公路 | 1.44 | -2.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 京北方 | 1.68 | -49.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 炬华科技 | 4.16 | 51.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 皖通高速 | 1.7 | -3.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宝钢股份 | 2.34 | -10.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 浙能电力 | 1.96 | 2.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 三元股份 | 4.2 | -1.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 长飞光纤 | 1.55 | 15.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天健集团 | 2.38 | -22.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 许继电气 | 2.16 | -13.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 南山控股 | 2.32 | -17.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 广西能源 | 6.16 | -11.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华发股份 | 2.83 | 30.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中交设计 | 2.53 | -15.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 新五丰 | 3.24 | -12.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国平安 | 8.74 | -10.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国核建 | 6.28 | -8.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 龙蟠科技 | 2.07 | -27.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 0.72 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.96 | -4.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.67 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 保利发展 | 1.63 | -6.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 万华化学 | 1.11 | 3.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.69 | 6.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 舍得酒业 | 0.64 | 23.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 常熟银行 | 1.05 | -1.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 晶晨股份 | 0.76 | 19.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 西部超导 | 0.66 | -13.9 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 14/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。