信澳科技创新一年定开混合A

信澳科技创新一年定开混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳科技创新一年定开混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.48%，四季平均换手约63.57%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.9%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比6.92%→期末 7.9%）。最近一季新进Top10：东材科技、利和兴、富满微、江海股份、罗博特科。2026 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 10.07% 调整至 17.54%，通信 由 11.66% 至 15.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 宁波华翔、阳光电源，退出 沪电股份、豪能股份。Q3 再平衡：新进 东山精密、佛塑科技、德业股份、德福科技，退出 伟创电气、宁德时代、宁波华翔、江淮汽车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.02% 升至 17.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东材科技、利和兴、富满微、江海股份，退出 佛塑科技、德业股份、德科立、浙江荣泰，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 机械设备(+2.04pp)、基础化工(+4.48pp)、通信(+4.18pp)；净降配 电力设备(-1.85pp)、汽车(-18.97pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-4.25pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 7.9% 为全年高点；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.25pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.25pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：宁波华翔、阳光电源；退出：沪电股份、豪能股份

2026-03-31 新进：东山精密、佛塑科技、德业股份、德福科技、德科立、鹏辉能源、鼎胜新材；退出：伟创电气、宁德时代、宁波华翔、江淮汽车、胜宏科技、阳光电源、麦格米特

2026-06-30 新进：东材科技、利和兴、富满微、江海股份、罗博特科、长光华芯；退出：佛塑科技、德业股份、德科立、浙江荣泰、鹏辉能源、鼎胜新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。