宝盈创新驱动股票A
(009491)权益主动型公募股票型2023 自然年 · 重仓透视
宝盈创新驱动股票A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈创新驱动股票A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.53%，四季平均换手约71.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：东睦股份、卓胜微、天孚通信、歌尔股份、豪威集团。2023 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.5300% |
| 平均换手 | 71.6700% |
| 持股集中度 | 0.0265 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.27% 调整至 17.26%，机械设备 由 0% 至 11.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 7.27% 升至 25.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中际旭创、传音控股、工业富联，退出 中国电信、中科创达、宁德时代、德赛西威。Q3 再平衡：新进 中国移动、中天科技、华工科技、拓普集团，退出 中兴通讯、工业富联、科大讯飞、通富微电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东睦股份、卓胜微、天孚通信、歌尔股份，退出 中国移动、中天科技、传音控股、华工科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、计算机 等方向；净加仓 通信(+5.7pp)、机械设备(+11.33pp)、电子(+9.99pp)；净降配 汽车(-3.05pp)、电力设备(-7.45pp)、计算机(-15.8pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、AI算力/光模块）；相应下降：新能源/电力设备(-7.45pp)、AI算力/光模块(-3.79pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.79pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 7.45% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 7.45% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 7.45% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.45 |
| AI算力/光模块 | 3.79% | 5.31% | 7.27% | 0.0% | -3.79 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 7.27% | 25.5% | 16.44% | 17.26% | +9.99 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 8.41% | 11.33% | +11.33 |
| 通信 | 5.58% | 11.64% | 12.33% | 11.28% | +5.70 |
| 家用电器 | 4.82% | 5.98% | 5.04% | 4.22% | -0.60 |
| 汽车 | 7.12% | 0.0% | 4.05% | 4.07% | -3.05 |
| 电力设备 | 7.45% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.45 |
| 计算机 | 15.8% | 12.55% | 0.0% | 0.0% | -15.80 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.79% | 5.31% | 7.27% | 0% | -3.79 | 明显减仓 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 7.45% | 0% | 0% | 0% | -7.45 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 7.45% | 0% | 0% | 0% | -7.45 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中兴通讯、中际旭创、传音控股、工业富联、沪电股份、通富微电；退出：中国电信、中科创达、宁德时代、德赛西威、拓普集团
2023-09-30 新进：中国移动、中天科技、华工科技、拓普集团、立讯精密、赛腾股份；退出：中兴通讯、工业富联、科大讯飞、通富微电、金山办公、长川科技
2023-12-31 新进：东睦股份、卓胜微、天孚通信、歌尔股份、豪威集团；退出：中国移动、中天科技、传音控股、华工科技、立讯精密
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 4.87 | -28.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 通富微电 | 5.3 | -15.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 4.48 | 7.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 6.77 | -21.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 工业富联 | 6.2 | -21.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 传音控股 | 5.97 | -0.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 德赛西威 | 3.02 | 40.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中科创达 | 3.57 | -11.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 7.45 | -43.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 拓普集团 | 7.12 | 25.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国电信 | 5.58 | -11.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华工科技 | 3.67 | -11.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 5.97 | 15.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中天科技 | 3.6 | -15.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国移动 | 4.11 | 2.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 拓普集团 | 4.05 | -0.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 赛腾股份 | 4.74 | 54.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 4.87 | -28.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 通富微电 | 5.3 | -15.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 科大讯飞 | 5.31 | -25.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 长川科技 | 3.55 | -29.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 工业富联 | 6.2 | -21.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 金山办公 | 7.24 | -21.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 4.47 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 天孚通信 | 3.89 | 65.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 卓胜微 | 4.21 | -27.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 东睦股份 | 5.46 | -4.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 3.97 | -7.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华工科技 | 3.67 | -11.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 5.97 | 15.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中天科技 | 3.6 | -15.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国移动 | 4.11 | 2.75 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 传音控股 | 5.3 | -5.04 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 12/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。