宝盈创新驱动股票A
(009491)权益主动型公募股票型2024 自然年 · 重仓透视
宝盈创新驱动股票A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈创新驱动股票A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.79%，四季平均换手约51.57%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(12.4%)、半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比10.98%→Q4 12.4%）。四季度新进Top10：中科蓝讯、亨通光电、寒武纪、海光信息、申菱环境。2024 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.7900% |
| 平均换手 | 51.5700% |
| 持股集中度 | 0.0377 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 20.96% 调整至 23.61%。
Q2 末换仓：新进 协创数据、源杰科技，退出 宁德时代、招商轮船。Q3 通信行业持仓占比从 22.03% 升至 27.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 格力电器、立讯精密，退出 协创数据、工业富联、源杰科技、赛腾股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科蓝讯、亨通光电、寒武纪、海光信息，退出 东睦股份、北方华创、格力电器、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、交通运输 等方向；净加仓 通信(+2.65pp)；净降配 电力设备(-3.14pp)、机械设备(-7.02pp)、交通运输(-4.83pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（9.22%→12.4%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料、新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+7.4pp)；相应下降：半导体设备/材料(-5.98pp)、新能源/电力设备(-3.14pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：配置占比相对稳定，Q3 前后为全年峰值（约 15.85%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 9.12% 逐季回落至年末 0%；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.14% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 5.0% | 6.17% | 9.22% | 12.4% | +7.40 |
| 半导体设备/材料 | 5.98% | 5.56% | 6.63% | 0.0% | -5.98 |
| 新能源/电力设备 | 3.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.14 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 20.96% | 22.03% | 27.08% | 23.61% | +2.65 |
| 电子 | 20.27% | 23.26% | 15.37% | 19.31% | -0.96 |
| 机械设备 | 12.27% | 9.05% | 3.87% | 5.25% | -7.02 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 4.31% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 3.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.14 |
| 交通运输 | 4.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.83 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 10.98% | 11.73% | 15.85% | 12.4% | +1.42 | 持仓占比较高 | 北方华创、新易盛、海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 9.12% | 5.56% | 6.63% | 0% | -9.12 | 明显减仓 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.14% | 0% | 0% | 0% | -3.14 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：协创数据、源杰科技；退出：宁德时代、招商轮船
2024-09-30 新进：格力电器、立讯精密；退出：协创数据、工业富联、源杰科技、赛腾股份
2024-12-31 新进：中科蓝讯、亨通光电、寒武纪、海光信息、申菱环境、胜宏科技；退出：东睦股份、北方华创、格力电器、立讯精密
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 协创数据 | 2.95 | 20.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 源杰科技 | 2.89 | -6.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 3.14 | -5.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 招商轮船 | 4.83 | 6.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 格力电器 | 4.31 | -5.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 4.0 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 协创数据 | 2.95 | 20.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工业富联 | 8.81 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 赛腾股份 | 4.59 | -7.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 源杰科技 | 2.89 | -6.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 胜宏科技 | 5.28 | 92.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 申菱环境 | 5.25 | 1.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 亨通光电 | 3.29 | -3.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海光信息 | 4.59 | -5.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 3.43 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中科蓝讯 | 4.77 | 4.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 格力电器 | 4.31 | -5.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 北方华创 | 6.63 | 6.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 4.0 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东睦股份 | 3.87 | -0.12 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 7/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。