信澳研究优选混合A

信澳研究优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳研究优选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.35%，四季平均换手约84.27%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、兴福电子、剑桥科技、华海诚科、士兰微。2026 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 12 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、汽车。

Q2 末换仓：新进 华正新材、华海清科、广钢气体、深南电路，退出 华虹公司、恒玄科技、晶晨股份、欣旺达。Q3 再平衡：新进 东威科技、富满微、德方纳米、思瑞浦，退出 佰维存储、兆易创新、华正新材、广钢气体，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 11.41% 升至 16.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、兴福电子、剑桥科技、华海诚科，退出 东威科技、华勤技术、德方纳米、思瑞浦，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车 等方向；净加仓 通信(+1.69pp)；净降配 电力设备(-1.83pp)、电子(-15.24pp)、汽车(-3.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.15%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.15%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.15%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华正新材、华海清科、广钢气体、深南电路、顺络电子、香农芯创；退出：华虹公司、恒玄科技、晶晨股份、欣旺达、江淮汽车、炬芯科技

2026-03-31 新进：东威科技、富满微、德方纳米、思瑞浦、恩捷股份、纳芯微、长电科技、鼎胜新材；退出：佰维存储、兆易创新、华正新材、广钢气体、歌尔股份、深南电路、顺络电子、香农芯创

2026-06-30 新进：兆易创新、兴福电子、剑桥科技、华海诚科、士兰微、甬矽电子、盛美上海、芯联集成；退出：东威科技、华勤技术、德方纳米、思瑞浦、恩捷股份、纳芯微、长电科技、鼎胜新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 12/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。