中欧真益稳健一年混合C

中欧真益稳健一年混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧真益稳健一年混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.25%，四季平均换手约69.47%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.73%)、新能源/电力设备(0.55%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.73%）。最近一季新进Top10：中际旭创、北方华创、宁德时代、寒武纪、芯碁微装。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、银行。

Q2 末换仓：新进 中国平安、宏桥控股、江苏银行、洛阳钼业，退出 徐工机械、江淮汽车、牧原股份、金风科技。Q3 再平衡：新进 中控技术、华鲁恒升、君实生物、淮北矿业，退出 宁德时代、新华保险、洛阳钼业、潍柴动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、北方华创、宁德时代、寒武纪，退出 中国平安、华鲁恒升、君实生物、宏桥控股，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.01pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.82% 附近；主要经由 北方华创、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.48% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.64% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、宏桥控股、江苏银行、洛阳钼业、潍柴动力；退出：徐工机械、江淮汽车、牧原股份、金风科技、阳光电源

2026-03-31 新进：中控技术、华鲁恒升、君实生物、淮北矿业、药明康德；退出：宁德时代、新华保险、洛阳钼业、潍柴动力、紫金矿业

2026-06-30 新进：中际旭创、北方华创、宁德时代、寒武纪、芯碁微装、长川科技；退出：中国平安、华鲁恒升、君实生物、宏桥控股、杭州银行、淮北矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 10/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。