广发聚荣一年持有混合A
(009525)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
广发聚荣一年持有混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广发聚荣一年持有混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.14%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、中国移动、山东路桥、智飞生物、歌尔股份。2021 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 1.1400% |
| 平均换手 | 76.8700% |
| 持股集中度 | 0.0000 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、家用电器。
Q2 末换仓：新进 三峡能源、中国石油、晶澳科技、海康威视，退出 一心堂、三环集团、中国平安、兴业银行。Q3 再平衡：新进 万科A、保利发展、兴业银行、国投电力，退出 中国石油、京东方A、晶澳科技、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、中国移动、山东路桥、智飞生物，退出 万科A、国投电力、药明康德、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.02% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.03% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.29% | 0.1% | 0.0% | 0.0% | -0.29 |
| 半导体设备/材料 | 0.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.08 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.1% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.3% | 0.14% | 0.28% | 0.24% | -0.06 |
| 公用事业 | 0.08% | 0.11% | 0.26% | 0.17% | +0.09 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.15% | +0.15 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.16% | 0.12% | +0.12 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.1% | +0.10 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.27% | 0.09% | +0.09 |
| 非银金融 | 0.15% | 0.0% | 0.0% | 0.08% | -0.07 |
| 电子 | 0.17% | 0.19% | 0.0% | 0.08% | -0.09 |
| 医药生物 | 0.09% | 0.22% | 0.12% | 0.07% | -0.02 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.23% | 0.21% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.08 |
| 家用电器 | 0.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.20 |
| 计算机 | 0.0% | 0.11% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.1% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.08% | 0% | 0% | 0% | -0.08 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.08% | 0% | 0.1% | 0% | -0.08 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0.1% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三峡能源、中国石油、晶澳科技、海康威视、紫光国微、药明康德、隆基绿能、鱼跃医疗；退出：一心堂、三环集团、中国平安、兴业银行、浙能电力、海尔智家、潍柴动力、美的集团
2021-09-30 新进：万科A、保利发展、兴业银行、国投电力、徐工机械、阳光电源、隆基股份；退出：中国石油、京东方A、晶澳科技、海康威视、紫光国微、隆基绿能、鱼跃医疗
2021-12-31 新进：中国平安、中国移动、山东路桥、智飞生物、歌尔股份；退出：万科A、国投电力、药明康德、阳光电源、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 紫光国微 | 0.09 | 34.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 鱼跃医疗 | 0.12 | -15.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海康威视 | 0.11 | -14.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晶澳科技 | 0.11 | 34.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.11 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 0.12 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国石油 | 0.1 | 13.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 0.1 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 0.11 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 潍柴动力 | 0.08 | -7.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 一心堂 | 0.09 | -28.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三环集团 | 0.08 | 1.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 浙能电力 | 0.08 | -7.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 0.09 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.11 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.15 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万科A | 0.1 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 徐工机械 | 0.16 | -14.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 0.1 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.17 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国投电力 | 0.11 | -4.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.09 | 4.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 京东方A | 0.1 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 紫光国微 | 0.09 | 34.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 鱼跃医疗 | 0.12 | -15.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 0.11 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晶澳科技 | 0.11 | 34.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国石油 | 0.1 | 13.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 山东路桥 | 0.1 | 38.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 0.08 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 智飞生物 | 0.07 | 10.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国移动 | 0.15 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.08 | -3.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万科A | 0.1 | -7.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 0.1 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 国投电力 | 0.11 | -4.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 0.11 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 0.12 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 14/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。