泰康创新成长混合A
(009596)权益主动型公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
泰康创新成长混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康创新成长混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.08%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.52%)、军工/高端制造(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三星电气、恒生电子、杭氧股份、欧晶科技、海康威视。2022 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.0800% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0146 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.12%。
Q2 末换仓：新进 华友钴业、恒生电子、恩捷股份、扬杰科技，退出 中国移动、先导智能、歌尔股份、美的集团。Q3 再平衡：新进 三星医疗、中航高科、亨通光电、圣邦股份，退出 华友钴业、宏达电子、恒生电子、恩捷股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 7.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三星电气、恒生电子、杭氧股份、欧晶科技，退出 三星医疗、中航高科、亨通光电、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、医药生物、家用电器 等方向；净加仓 社会服务(+3.07pp)、基础化工(+3.05pp)、计算机(+7.12pp)；净降配 电力设备(-4.25pp)、通信(-3.47pp)、医药生物(-6.45pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-4.62pp)、新能源/电力设备(-6.92pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 10.44% 逐季回落至年末 3.52%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，由年初 10.44% 逐季回落至年末 3.52%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 10.44% | 6.94% | 5.57% | 3.52% | -6.92 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 2.38% | 0.0% | +0.00 |
| 消费/家电/面板 | 4.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.62 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 14.87% | 11.63% | 10.29% | 10.62% | -4.25 |
| 电子 | 9.04% | 7.12% | 7.39% | 7.35% | -1.69 |
| 计算机 | 0.0% | 4.11% | 0.0% | 7.12% | +7.12 |
| 机械设备 | 4.32% | 2.86% | 2.65% | 3.52% | -0.80 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 3.09% | 3.07% | +3.07 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.05% | +3.05 |
| 通信 | 3.47% | 0.0% | 3.37% | 0.0% | -3.47 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.71% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 6.45% | 3.91% | 3.57% | 0.0% | -6.45 |
| 家用电器 | 4.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.62 |
| 国防军工 | 3.05% | 2.68% | 2.38% | 0.0% | -3.05 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 10.44% | 6.94% | 5.57% | 3.52% | -6.92 | 明显减仓 | 宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 10.44% | 6.94% | 5.57% | 3.52% | -6.92 | 明显减仓 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：华友钴业、恒生电子、恩捷股份、扬杰科技；退出：中国移动、先导智能、歌尔股份、美的集团
2022-09-30 新进：三星医疗、中航高科、亨通光电、圣邦股份、苏试试验；退出：华友钴业、宏达电子、恒生电子、恩捷股份、扬杰科技
2022-12-31 新进：三星电气、恒生电子、杭氧股份、欧晶科技、海康威视；退出：三星医疗、中航高科、亨通光电、宁德时代、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 恩捷股份 | 3.49 | -30.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 扬杰科技 | 2.8 | -30.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 恒生电子 | 4.11 | -22.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 2.71 | -32.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 美的集团 | 4.62 | 5.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 歌尔股份 | 4.73 | -2.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 先导智能 | 5.47 | 8.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国移动 | 3.47 | -9.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 苏试试验 | 3.09 | 0.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 圣邦股份 | 2.68 | 22.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 亨通光电 | 3.37 | -17.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中航高科 | 2.38 | -9.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 三星医疗 | 2.81 | 17.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 恩捷股份 | 3.49 | -30.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 扬杰科技 | 2.8 | -30.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宏达电子 | 2.68 | -27.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 4.11 | -22.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 2.71 | -32.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 欧晶科技 | 3.85 | 25.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海康威视 | 3.59 | 23.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 杭氧股份 | 3.05 | -15.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 恒生电子 | 3.53 | 31.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 2.92 | -1.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 3.57 | 5.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 亨通光电 | 3.37 | -17.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中航高科 | 2.38 | -9.76 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 10/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。