长信稳健精选混合C

长信稳健精选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信稳健精选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.03%，四季平均换手约96.3%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.82%)、AI算力/光模块(0.95%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.95%）。2026 年调仓：新进 18 笔（4 盈 / 14 亏）；退出 18 笔（规避 7 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.12%。

Q2 末换仓：新进 中芯国际、中际旭创、思特威、晨光生物，退出 中际联合、九丰能源、大金重工、杭叉集团。Q3 再平衡：退出 中芯国际、中际旭创、思特威、晨光生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 6.12%，为年内最突出的行业加仓节点。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 电子(+6.12pp)、医药生物(+1.71pp)；净降配 机械设备(-3.04pp)、有色金属(-2.64pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.82pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.46% 附近；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.82%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.57% 附近；主要经由 赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.82%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中芯国际、中际旭创、思特威、晨光生物、正泰电器、洪都航空、海亮股份、烽火通信；退出：中际联合、九丰能源、大金重工、杭叉集团、杰瑞股份、盛达资源、石头科技、纽威股份

2026-03-31 新进：—；退出：中芯国际、中际旭创、思特威、晨光生物、横店东磁、正泰电器、洪都航空、海亮股份、烽火通信、赤峰黄金

2026-06-30 新进：—；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/14；退出 规避/错失 7/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。