中欧阿尔法混合A

一、投资风格总览

在 彭炜（009776）担任 中欧阿尔法混合A 基金经理期间（2023-09-28 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 45.7587%，持股集中度 均值约 0.0273，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 54.9857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 92.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 75.97%；金融业 2.04%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 43.15%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.39%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 61.51%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.59%。
• 2026-03-31：制造业 67.64%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（81.46%） 变为 制造业（67.64%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中际旭创（300308）占净值 8.87%，较上季 加仓。
• 新易盛（300502）占净值 8.81%，较上季 加仓。
• 东山精密（002384）占净值 7.2%，较上季 加仓。
• 神火股份（000933）占净值 6.37%，较上季 加仓。
• 阳光电源（300274）占净值 4.49%，较上季 加仓。
• 宝丰能源（600989）占净值 4.1%，较上季 仓位不变。
• 荣盛石化（002493）占净值 4.04%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 43.88%，持股集中度 为 0.0302。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：27.3%、41.7%、69.2%、45.5%、92.9%、50.0%、58.3%。
对应新进入前十大个股数量：1、3、3、4、4、5、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中际旭创（300308）加仓，占净值 8.87%（2026-03-31）。
• 新易盛（300502）加仓，占净值 8.81%（2026-03-31）。
• 东山精密（002384）加仓，占净值 7.2%（2026-03-31）。
• 神火股份（000933）加仓，占净值 6.37%（2026-03-31）。
• 阳光电源（300274）加仓，占净值 4.49%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0273，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-09-28 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 31.41%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。