嘉实远见精选两年持有期混合

嘉实远见精选两年持有期混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实远见精选两年持有期混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.18%，四季平均换手约48.3%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(7.11%)、新能源/电力设备(3.17%)。最近一季新进Top10：中科飞测、京东方A、寒武纪、水晶光电。2026 年调仓：新进 9 笔（2 盈 / 7 亏）；退出 9 笔（规避 7 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 13.98% 调整至 28.77%，机械设备 由 8.17% 至 7.7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST人福、东阿阿胶、中矿资源、华测检测，退出 人福医药、广联达、汇川技术。Q3 再平衡：新进 东方雨虹、徐工机械，退出 东阿阿胶、中矿资源、国瓷材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 7.64% 升至 28.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中科飞测、京东方A、寒武纪、水晶光电，退出 ST人福、东方雨虹、徐工机械、惠泰医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、医药生物 等方向；净加仓 电子(+14.79pp)、社会服务(+6.17pp)；净降配 计算机(-3.71pp)、医药生物(-12.68pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→7.11%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+7.11pp)；相应下降：新能源/电力设备(-4.29pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 7.46% 逐季回落至年末 3.17%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 7.46% 逐季回落至年末 3.17%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST人福、东阿阿胶、中矿资源、华测检测；退出：人福医药、广联达、汇川技术

2026-03-31 新进：东方雨虹、徐工机械；退出：东阿阿胶、中矿资源、国瓷材料

2026-06-30 新进：中科飞测、京东方A、寒武纪、水晶光电；退出：ST人福、东方雨虹、徐工机械、惠泰医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/7；退出 规避/错失 7/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。