博时价值臻选持有期混合A

(009857)公募混合型

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2020 自然年 · 重仓透视

博时价值臻选持有期混合A 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.52%，四季平均换手约88.9%。四季度新进Top10：中信特钢、兴业银行、华鲁恒升、明阳智能、海信家电。2020 年调仓：新进 8 笔（4 盈 / 4 亏）；退出 8 笔（规避 3 / 错失 5）。

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

该自然年暂无雷达测评数据

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 8.89% 调整至 15.42%。

12月电力设备行业持仓占比从 8.89% 升至 15.42%，为年内最突出的行业加仓节点。12月末换仓：新进中信特钢、兴业银行、华鲁恒升、明阳智能，退出三友化工、中国平安、华电国际、华能国际。

年内已基本清退银行、公用事业、非银金融等方向；净加仓房地产(+2.74pp)、钢铁(+2.82pp)、电力设备(+6.53pp)；净降配银行(-2.89pp)、公用事业(-13.6pp)、非银金融(-4.36pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

主题	Q1	Q4	变化

2020-09-30 新进：—；退出：—

2020-12-31 新进：中信特钢、兴业银行、华鲁恒升、明阳智能、海信家电、荣盛石化、金科股份、金风科技；退出：三友化工、中国平安、华电国际、华能国际、南都电源、平安银行、特变电工、联美控股

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

阶段	类型	名称	权重%	区间收益%	评价
2020-09-30→2020-12-31	新进	金科股份	2.74	-7.05	新进偏误·显著亏损
2020-09-30→2020-12-31	新进	中信特钢	2.82	21.16	新进正确·显著盈利
2020-09-30→2020-12-31	新进	海信家电	2.77	16.17	新进正确·显著盈利
2020-09-30→2020-12-31	新进	金风科技	5.27	-0.56	新进偏误·小幅亏损
2020-09-30→2020-12-31	新进	荣盛石化	3.09	-0.25	新进偏误·小幅亏损
2020-09-30→2020-12-31	新进	华鲁恒升	2.82	0.67	新进正确·小幅盈利
2020-09-30→2020-12-31	新进	兴业银行	2.7	15.43	新进正确·显著盈利
2020-09-30→2020-12-31	新进	明阳智能	4.59	-8.06	新进偏误·显著亏损
2020-09-30→2020-12-31	退出	平安银行	2.89	27.49	退出偏早·错失盈利
2020-09-30→2020-12-31	退出	南都电源	2.72	6.95	退出偏早·错失盈利
2020-09-30→2020-12-31	退出	华能国际	5.16	-17.19	退出正确·规避亏损
2020-09-30→2020-12-31	退出	华电国际	4.75	-4.49	退出尚可·小幅规避
2020-09-30→2020-12-31	退出	特变电工	2.93	15.6	退出偏早·错失盈利
2020-09-30→2020-12-31	退出	联美控股	3.69	-12.08	退出正确·规避亏损
2020-09-30→2020-12-31	退出	三友化工	2.52	55.07	退出偏早·错失盈利
2020-09-30→2020-12-31	退出	中国平安	4.36	14.06	退出偏早·错失盈利

汇总：新进盈/亏 4/4；退出规避/错失 3/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。