博时价值臻选持有期混合A

博时价值臻选持有期混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

博时价值臻选持有期混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.75%，四季平均换手约74.23%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.15%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.15%）。四季度新进Top10：中鼎股份、华测导航、招商银行、汇顶科技、浪潮信息。2021 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 公用事业 两条主线展开：计算机 持仓占比由 5.64% 调整至 9.05%，公用事业 由 0% 至 6.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中鼎股份、佰仁医疗、公牛集团、汇顶科技，退出 日月股份、洛阳钼业。Q3 再平衡：新进 韵达股份，退出 中鼎股份、佰仁医疗、公牛集团、明阳智能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 6.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中鼎股份、华测导航、招商银行、汇顶科技，退出 江海股份、贝达药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、电力设备、医药生物 等方向；净加仓 银行(+3.71pp)、交通运输(+3.11pp)、电子(+2.79pp)；净降配 有色金属(-3.2pp)、电力设备(-13.33pp)、医药生物(-4.92pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.15%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.15pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.15%（峰值出现在 Q4）；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中鼎股份、佰仁医疗、公牛集团、汇顶科技、江海股份、海信家电；退出：日月股份、洛阳钼业

2021-09-30 新进：韵达股份；退出：中鼎股份、佰仁医疗、公牛集团、明阳智能、汇顶科技、海信家电、金风科技

2021-12-31 新进：中鼎股份、华测导航、招商银行、汇顶科技、浪潮信息、海信家电、福能股份、粤电力A；退出：江海股份、贝达药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 6/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。