易方达信息行业精选股票A

易方达信息行业精选股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达信息行业精选股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.22%，四季平均换手约76.1%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.77%)、半导体设备/材料(4.52%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.36%→期末 10.29%）。最近一季新进Top10：三环集团、中微公司、华虹宏力、寒武纪、生益科技。2026 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 10.08% 调整至 11%。

Q2 末换仓：新进 东山精密、寒武纪、源杰科技、生益科技，退出 ST华通、工业富联、沪电股份、澜起科技。Q3 再平衡：新进 中天科技、亨通光电、光库科技、宁德时代，退出 寒武纪、深南电路、生益科技、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 11.37% 升至 21.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中微公司、华虹宏力、寒武纪，退出 东山精密、中天科技、亨通光电、光库科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 机械设备(+3.03pp)；净降配 电子(-3.63pp)、传媒(-3.95pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（4.36%→10.82%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.52pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.93pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.52%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.74%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、寒武纪、源杰科技、生益科技、立讯精密、英维克、长芯博创；退出：ST华通、工业富联、沪电股份、澜起科技、聚辰股份

2026-03-31 新进：中天科技、亨通光电、光库科技、宁德时代、长飞光纤、鼎泰高科；退出：寒武纪、深南电路、生益科技、立讯精密、英维克、长芯博创

2026-06-30 新进：三环集团、中微公司、华虹宏力、寒武纪、生益科技；退出：东山精密、中天科技、亨通光电、光库科技、宁德时代、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 11/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。