泰康浩泽混合A
(010081)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
泰康浩泽混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康浩泽混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.86%，四季平均换手约71.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.39%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：丽珠集团、同花顺、晋控煤业、江铃汽车、海澜之家。2023 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.8600% |
| 平均换手 | 71.6700% |
| 持股集中度 | 0.0015 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、交通运输。
Q2 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 2.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三花智控、中润光学、光线传媒、宁德时代，退出 喜临门、燕京啤酒、白云机场、老白干酒。Q3 再平衡：新进 卫星化学、恒瑞医药，退出 中润光学、宁德时代、安井食品、春秋航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 丽珠集团、同花顺、晋控煤业、江铃汽车，退出 三花智控、卫星化学、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输 等方向；净降配 食品饮料(-5.96pp)、交通运输(-2.14pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.39% | +0.39 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.54% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 2.01% | 1.82% | 2.82% | 2.49% | +0.48 |
| 传媒 | 0.0% | 1.36% | 1.17% | 1.08% | +1.08 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.9% | +0.90 |
| 食品饮料 | 6.8% | 5.5% | 1.7% | 0.84% | -5.96 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.78% | +0.78 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.54% | +0.54 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.46% | +0.46 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.6% | 0.91% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 1.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.41 |
| 交通运输 | 2.14% | 0.67% | 0.0% | 0.0% | -2.14 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.54% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.48% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.54% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.54% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：三花智控、中润光学、光线传媒、宁德时代、安井食品、泸州老窖；退出：喜临门、燕京啤酒、白云机场、老白干酒
2023-09-30 新进：卫星化学、恒瑞医药；退出：中润光学、宁德时代、安井食品、春秋航空、泸州老窖、百润股份
2023-12-31 新进：丽珠集团、同花顺、晋控煤业、江铃汽车、海澜之家、美的集团、鱼跃医疗；退出：三花智控、卫星化学、恒瑞医药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.07 | 3.38 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 三花智控 | 2.6 | -1.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 光线传媒 | 1.36 | 6.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.54 | -11.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 安井食品 | 0.82 | -15.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中润光学 | 0.01 | -6.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 燕京啤酒 | 1.67 | -10.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 白云机场 | 1.08 | -8.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 老白干酒 | 1.18 | -33.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 喜临门 | 1.41 | -19.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 卫星化学 | 0.48 | -3.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 1.22 | 0.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.07 | 3.38 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 百润股份 | 2.39 | -20.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.54 | -11.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 春秋航空 | 0.67 | -4.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 安井食品 | 0.82 | -15.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中润光学 | 0.01 | -6.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.39 | 17.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 丽珠集团 | 0.74 | 4.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 江铃汽车 | 0.78 | 58.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 鱼跃医疗 | 0.5 | -0.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 同花顺 | 0.9 | -16.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海澜之家 | 0.46 | 21.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 晋控煤业 | 0.54 | 24.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 三花智控 | 0.91 | -1.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 卫星化学 | 0.48 | -3.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 1.22 | 0.65 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 11/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。