泰康浩泽混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康浩泽混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.12%，四季平均换手约66.7%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.94%)。四季度新进Top10：中直股份、川仪股份、歌尔股份、沪电股份、航发动力。2021 年调仓：新进 5 笔（0 盈 / 5 亏）；退出 5 笔（规避 3 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.1200% |
| 平均换手 | 66.7000% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、非银金融。
12月 末换仓：新进 中直股份、川仪股份、歌尔股份、沪电股份，退出 久立特材、国茂股份、广发证券、普洛药业。
净加仓 国防军工(+2.18pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 1.09% | 1.94% | +0.85 |
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 国防军工 | 1.09% | 3.27% | +2.18 |
| 食品饮料 | 0.67% | 1.0% | +0.33 |
| 非银金融 | 1.28% | 0.93% | -0.35 |
| 电子 | 0.0% | 0.91% | +0.91 |
| 机械设备 | 0.48% | 0.67% | +0.19 |
| 交通运输 | 0.76% | 0.61% | -0.15 |
| 医药生物 | 1.3% | 0.0% | -1.30 |
| 钢铁 | 0.65% | 0.0% | -0.65 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-09-30 新进：—；退出：—
2021-12-31 新进：中直股份、川仪股份、歌尔股份、沪电股份、航发动力；退出：久立特材、国茂股份、广发证券、普洛药业、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 0.91 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 沪电股份 | 0.61 | -20.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中直股份 | 0.7 | -36.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 航发动力 | 0.63 | -29.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 川仪股份 | 0.67 | -32.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 普洛药业 | 0.68 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广发证券 | 0.74 | 17.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 久立特材 | 0.65 | 27.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.62 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 国茂股份 | 0.48 | -8.28 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/5；退出 规避/错失 3/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。