长盛核心成长混合A
(010155)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
长盛核心成长混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛核心成长混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.21%，四季平均换手约45.53%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东方电缆、海容冷链、金禾实业、长阳科技、隆基绿能。2021 年调仓：新进 9 笔（2 盈 / 7 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.2100% |
| 平均换手 | 45.5300% |
| 持股集中度 | 0.0218 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、家用电器。
Q2 末换仓：新进 宁德时代、立讯精密、隆基绿能，退出 中国平安、美的集团、隆基股份。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 7.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伯特利、药明康德、迈瑞医疗、隆基股份，退出 宁波银行、汇川技术、立讯精密、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电缆、海容冷链、金禾实业、长阳科技，退出 五粮液、宁德时代、老板电器、药明康德，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、家用电器、银行 等方向；净加仓 基础化工(+3.25pp)、汽车(+3.54pp)、电子(+2.75pp)；净降配 非银金融(-6.65pp)、家用电器(-7.73pp)、银行(-4.64pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（4.03%→7.92%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、新能源/电力设备）；相应下降：消费/家电/面板(-3.18pp)、新能源/电力设备(-4.03pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.03pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.03pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 3.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.18 |
| 新能源/电力设备 | 4.03% | 7.92% | 3.7% | 0.0% | -4.03 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 12.25% | 17.2% | 16.55% | 11.35% | -0.90 |
| 国防军工 | 3.64% | 4.97% | 3.67% | 3.71% | +0.07 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 7.62% | 3.63% | +3.63 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.82% | 3.54% | +3.54 |
| 计算机 | 4.89% | 5.2% | 4.34% | 3.51% | -1.38 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.25% | +3.25 |
| 机械设备 | 4.03% | 4.3% | 0.0% | 3.15% | -0.88 |
| 电子 | 0.0% | 3.57% | 0.0% | 2.75% | +2.75 |
| 非银金融 | 6.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.65 |
| 家用电器 | 7.73% | 5.82% | 4.46% | 0.0% | -7.73 |
| 银行 | 4.64% | 4.67% | 0.0% | 0.0% | -4.64 |
| 食品饮料 | 5.46% | 6.09% | 4.39% | 0.0% | -5.46 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 4.03% | 7.92% | 3.7% | 0% | -4.03 | 明显减仓 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.03% | 7.92% | 3.7% | 0% | -4.03 | 明显减仓 | 汇川技术 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：宁德时代、立讯精密、隆基绿能；退出：中国平安、美的集团、隆基股份
2021-09-30 新进：伯特利、药明康德、迈瑞医疗、隆基股份；退出：宁波银行、汇川技术、立讯精密、隆基绿能
2021-12-31 新进：东方电缆、海容冷链、金禾实业、长阳科技、隆基绿能；退出：五粮液、宁德时代、老板电器、药明康德、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.57 | -22.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.62 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 3.18 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 6.65 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 4.23 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 3.39 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 伯特利 | 3.82 | 55.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 4.67 | -9.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.57 | -22.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 4.3 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金禾实业 | 3.25 | -23.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海容冷链 | 3.15 | -36.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方电缆 | 3.36 | 0.76 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长阳科技 | 2.75 | -42.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 4.39 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 老板电器 | 4.46 | 6.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 3.7 | 11.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 3.39 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/7；退出 规避/错失 6/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。