长盛核心成长混合A

长盛核心成长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛核心成长混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.91%，四季平均换手约82.1%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(19.64%)、AI算力/光模块(6.7%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 26.34%）。最近一季新进Top10：三环集团、中控技术、中芯国际、和林微纳、海光信息。2026 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 21 笔（规避 14 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 21.33% 调整至 43.8%，机械设备 由 0% 至 12.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST豆神、中兴通讯、京东方A、华策影视，退出 兆易创新、恺英网络、歌尔股份、甘李药业。Q3 再平衡：新进 万马科技、中际旭创、北方华创、恺英网络，退出 ST豆神、中兴通讯、京东方A、华策影视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 22.96% 升至 43.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中控技术、中芯国际、和林微纳，退出 万马科技、中际旭创、恺英网络、拓荆科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、传媒、医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+12.72pp)、电子(+22.47pp)；净降配 电力设备(-4.44pp)、传媒(-6.26pp)、医药生物(-8.97pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（4.24%→19.64%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.7pp)、半导体设备/材料(+19.64pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 26.34%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中芯国际、北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 19.64%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST豆神、中兴通讯、京东方A、华策影视、燕麦科技、罗博特科、致尚科技、鼎龙股份；退出：兆易创新、恺英网络、歌尔股份、甘李药业、益方生物、科达利、蓝思科技、龙芯中科

2026-03-31 新进：万马科技、中际旭创、北方华创、恺英网络、拓荆科技、新易盛、盛科通信；退出：ST豆神、中兴通讯、京东方A、华策影视、燕麦科技、立讯精密、致尚科技

2026-06-30 新进：三环集团、中控技术、中芯国际、和林微纳、海光信息、精智达；退出：万马科技、中际旭创、恺英网络、拓荆科技、新易盛、鼎龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 14/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。