华夏科技龙头两年持有混合

华夏科技龙头两年持有混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏科技龙头两年持有混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.08%，四季平均换手约61.9%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(14.93%)、新能源/电力设备(5.02%)、军工/高端制造(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比5.07%→期末 14.93%）。最近一季新进Top10：纳芯微、翱捷科技、长电科技。2026 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 27.62% 调整至 53.54%，电力设备 由 4.25% 至 5.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东材科技、北京君正、厦门钨业、国博电子，退出 中航沈飞、佰维存储、华勤技术、概伦电子。Q3 再平衡：新进 万华化学、华勤技术、国电南瑞、思源电气，退出 厦门钨业、国博电子、复旦微电、翱捷科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 21.53% 升至 53.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 纳芯微、翱捷科技、长电科技，退出 东材科技、国电南瑞、思源电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、计算机 等方向；净加仓 基础化工(+4.08pp)、电子(+25.92pp)；净降配 国防军工(-4.41pp)、计算机(-4.36pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（4.73%→14.93%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+9.86pp)；相应下降：军工/高端制造(-4.41pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，年末 14.93% 为全年高点（年初 5.07%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 9.32% 逐季抬升至年末 19.95%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 4.56% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东材科技、北京君正、厦门钨业、国博电子、复旦微电、菲利华；退出：中航沈飞、佰维存储、华勤技术、概伦电子

2026-03-31 新进：万华化学、华勤技术、国电南瑞、思源电气；退出：厦门钨业、国博电子、复旦微电、翱捷科技、菲利华

2026-06-30 新进：纳芯微、翱捷科技、长电科技；退出：东材科技、国电南瑞、思源电气

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。