兴业优势产业混合C

兴业优势产业混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴业优势产业混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.83%，四季平均换手约67.7%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.65%)、半导体设备/材料(7.01%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比7.25%→期末 14.66%）。最近一季新进Top10：东山精密、中科飞测、华虹宏力、厦门钨业、安集科技。2026 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 29.72% 调整至 48.15%，电力设备 由 0% 至 4.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三环集团、南华期货、恺英网络、长芯博创，退出 张江高科、福晶科技、立讯精密、通富微电。Q3 再平衡：新进 云赛智联、宇通客车、福晶科技、锐捷网络，退出 华丰科技、南华期货、安集科技、耐普矿机，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 25.66% 升至 48.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中科飞测、华虹宏力、厦门钨业，退出 三环集团、云赛智联、宇通客车、寒武纪，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、国防军工、机械设备 等方向；净加仓 电力设备(+4.76pp)、电子(+18.43pp)、有色金属(+4.53pp)；净降配 房地产(-4.29pp)、国防军工(-3.06pp)、机械设备(-3.08pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（4.13%→12.28%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.52pp)、半导体设备/材料(+3.89pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 7.41pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.89pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三环集团、南华期货、恺英网络、长芯博创；退出：张江高科、福晶科技、立讯精密、通富微电

2026-03-31 新进：云赛智联、宇通客车、福晶科技、锐捷网络；退出：华丰科技、南华期货、安集科技、耐普矿机

2026-06-30 新进：东山精密、中科飞测、华虹宏力、厦门钨业、安集科技、微导纳米、生益科技、芯源微；退出：三环集团、云赛智联、宇通客车、寒武纪、恺英网络、福晶科技、锐捷网络、长芯博创

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 7/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。