广发资源优选股票C

一、投资风格总览

在 苏文杰（010235）担任 广发资源优选股票C 基金经理期间（2025-06-17 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 46.8025%，持股集中度 均值约 0.0238，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 55.1333%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 91.0%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-06-30：采矿业 54.75%；制造业 34.34%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.98%。
• 2025-09-30：制造业 60.14%；采矿业 29.5%；建筑业 3.65%。
• 2025-12-31：制造业 65.78%；采矿业 26.61%。
• 2026-03-31：制造业 79.96%；采矿业 13.29%。
从 2025-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 采矿业（54.75%） 变为 制造业（79.96%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 万华化学（600309）占净值 5.38%，较上季 加仓。
• 恒力石化（600346）占净值 4.84%，较上季 新进。
• 荣盛石化（002493）占净值 4.4%，较上季 新进。
• 东方盛虹（000301）占净值 4.35%，较上季 减仓。
• 新安股份（600596）占净值 4.28%，较上季 新进。
• 华峰化学（002064）占净值 3.74%，较上季 减仓。
• 桐昆股份（601233）占净值 3.46%，较上季 仓位不变。
• 金诚信（603979）占净值 3.24%，较上季 减仓。
• 湖北宜化（000422）占净值 3.2%，较上季 新进。
• 黑猫股份（002068）占净值 2.88%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 39.77%，持股集中度 为 0.0164。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、33.3%、75.0%。
对应新进入前十大个股数量：4、2、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 万华化学（600309）加仓，占净值 5.38%（2026-03-31）。
• 恒力石化（600346）新进，占净值 4.84%（2026-03-31）。
• 荣盛石化（002493）新进，占净值 4.4%（2026-03-31）。
• 东方盛虹（000301）减仓，占净值 4.35%（2026-03-31）。
• 新安股份（600596）新进，占净值 4.28%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0238，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-06-17 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 41.47%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。