南方阿尔法混合C

一、投资风格总览

在 张延闽（010358）担任 南方阿尔法混合C 基金经理期间（2023-03-17 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 49.565%，持股集中度 均值约 0.0297，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 36.3571%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 88.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 48.59%；交通运输、仓储和邮政业 8.03%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 6.25%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 52.63%；交通运输、仓储和邮政业 8.49%；科学研究和技术服务业 4.92%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 53.32%；科学研究和技术服务业 6.44%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.15%。
• 2026-03-31：制造业 42.13%；科学研究和技术服务业 8.51%；农、林、牧、渔业 5.55%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（60.3%） 变为 制造业（42.13%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 甘李药业（603087）占净值 8.11%，较上季 加仓。
• 药明康德（603259）占净值 7.81%，较上季 仓位不变。
• 温氏股份（300498）占净值 5.07%，较上季 新进。
• 圣农发展（002299）占净值 4.29%，较上季 减仓。
• 科沃斯（603486）占净值 4.22%，较上季 减仓。
• 中国海油（600938）占净值 4.21%，较上季 仓位不变。
• 九号公司（689009）占净值 4.15%，较上季 减仓。
• 湖南裕能（301358）占净值 3.34%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 41.2%，持股集中度 为 0.0235。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%、33.3%、20.0%、20.0%、50.0%、36.4%、61.5%。
对应新进入前十大个股数量：2、2、0、2、2、3、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 甘李药业（603087）加仓，占净值 8.11%（2026-03-31）。
• 温氏股份（300498）新进，占净值 5.07%（2026-03-31）。
• 圣农发展（002299）减仓，占净值 4.29%（2026-03-31）。
• 科沃斯（603486）减仓，占净值 4.22%（2026-03-31）。
• 九号公司（689009）减仓，占净值 4.15%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0297，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-03-17 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 13.26%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。