信澳匠心臻选两年持有期混合
(010363)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
信澳匠心臻选两年持有期混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳匠心臻选两年持有期混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.81%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中兴通讯、中兵红箭、四方达、国机精工、铂科新材。2021 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 7 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 26.8100% |
| 平均换手 | 76.8700% |
| 持股集中度 | 0.0099 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 9.88%。
Q2 末换仓：新进 ST南新、兴发集团、士兰微、天齐锂业，退出 中航重机、亚钾国际、京东方A、德赛电池。Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 5.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东材科技、中国电建、久吾高科、璞泰来，退出 ST南新、兴发集团、士兰微、富满微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、中兵红箭、四方达、国机精工，退出 中国电建、久吾高科、宁德时代、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、建筑材料 等方向；净加仓 通信(+1.59pp)、机械设备(+9.88pp)、有色金属(+2.71pp)；净降配 国防军工(-1.57pp)、基础化工(-2.64pp)、电力设备(-2.86pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、新能源/电力设备）；相应下降：消费/家电/面板(-1.9pp)、新能源/电力设备(-3.81pp)、军工/高端制造(-3.57pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 3.81% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，由年初 3.81% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 1.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.90 |
| 新能源/电力设备 | 3.81% | 2.57% | 1.78% | 0.0% | -3.81 |
| 军工/高端制造 | 3.57% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.57 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 5.37% | 9.88% | +9.88 |
| 基础化工 | 6.09% | 7.21% | 3.0% | 3.45% | -2.64 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.28% | 1.52% | 2.71% | +2.71 |
| 电力设备 | 5.27% | 2.57% | 5.31% | 2.41% | -2.86 |
| 国防军工 | 3.57% | 0.0% | 0.0% | 2.0% | -1.57 |
| 汽车 | 7.1% | 8.3% | 9.05% | 1.63% | -5.47 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.59% | +1.59 |
| 石油石化 | 0.0% | 3.02% | 1.49% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 1.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.40 |
| 电子 | 1.9% | 3.9% | 0.0% | 0.0% | -1.90 |
| 建筑材料 | 1.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.90 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 1.2% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.53% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 1.58% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.81% | 2.57% | 1.78% | 0% | -3.81 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.81% | 2.57% | 1.78% | 0% | -3.81 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：ST南新、兴发集团、士兰微、天齐锂业、富满微、广汇能源、比亚迪、湖北宜化；退出：中航重机、亚钾国际、京东方A、德赛电池、极米科技、金禾实业、长海股份、龙蟒佰利
2021-09-30 新进：东材科技、中国电建、久吾高科、璞泰来、蓝焰控股、黄河旋风；退出：ST南新、兴发集团、士兰微、富满微、广汇能源、湖北宜化
2021-12-31 新进：中兴通讯、中兵红箭、四方达、国机精工、铂科新材；退出：中国电建、久吾高科、宁德时代、比亚迪、蓝焰控股
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 湖北宜化 | 3.44 | 117.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天齐锂业 | 1.28 | 63.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 1.38 | -0.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 富满微 | 1.82 | -15.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兴发集团 | 3.77 | 138.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 广汇能源 | 3.02 | 160.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 士兰微 | 2.08 | 1.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | ST南新 | 1.53 | -38.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 德赛电池 | 1.46 | -32.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 京东方A | 1.9 | -0.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 亚钾国际 | 2.69 | 43.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金禾实业 | 1.85 | -11.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 龙蟒佰利 | 1.55 | 20.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长海股份 | 1.9 | 15.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中航重机 | 3.57 | 28.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 极米科技 | 1.4 | 79.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 蓝焰控股 | 1.49 | -21.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 久吾高科 | 1.58 | 8.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 黄河旋风 | 5.37 | 17.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东材科技 | 3.0 | 8.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国电建 | 1.2 | -4.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 璞泰来 | 3.53 | -6.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 湖北宜化 | 3.44 | 117.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 富满微 | 1.82 | -15.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴发集团 | 3.77 | 138.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 广汇能源 | 3.02 | 160.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 士兰微 | 2.08 | 1.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | ST南新 | 1.53 | -38.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 1.59 | -28.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中兵红箭 | 2.0 | -15.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 国机精工 | 2.16 | -19.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 四方达 | 1.66 | -6.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 铂科新材 | 1.36 | -23.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 蓝焰控股 | 1.49 | -21.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 2.08 | 7.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 久吾高科 | 1.58 | 8.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 1.78 | 11.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国电建 | 1.2 | -4.6 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 7/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。