宝盈基础产业混合C
(010384)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
宝盈基础产业混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈基础产业混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.71%，四季平均换手约75.6%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：*ST清越、京仪装备、奥来德、澜起科技、盛路通信。2023 年调仓：新进 19 笔（3 盈 / 16 亏）；退出 19 笔（规避 16 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.7100% |
| 平均换手 | 75.6000% |
| 持股集中度 | 0.0229 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 21.05% 调整至 22.48%，机械设备 由 0% 至 11.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 16.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 信濠光电、兆威机电、宏达电子、富创精密，退出 三六零、和林微纳、天德钰、太极股份。Q3 再平衡：新进 卓胜微、斯瑞新材、方正科技、瑞尔特，退出 信濠光电、宏达电子、新易盛、智立方，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST清越、京仪装备、奥来德、澜起科技，退出 富创精密、斯瑞新材、方正科技、杰普特，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 电力设备(+2.98pp)、机械设备(+11.37pp)；净降配 计算机(-17.54pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 4.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 21.05% | 24.67% | 23.17% | 22.48% | +1.43 |
| 机械设备 | 0.0% | 16.84% | 7.84% | 11.37% | +11.37 |
| 电力设备 | 0.0% | 5.51% | 3.56% | 2.98% | +2.98 |
| 国防军工 | 3.65% | 4.72% | 0.0% | 2.81% | -0.84 |
| 计算机 | 17.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -17.54 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.26% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 7.38% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 4.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 4.0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：信濠光电、兆威机电、宏达电子、富创精密、新易盛、智立方、杰普特、沪电股份、磁谷科技；退出：三六零、和林微纳、天德钰、太极股份、广立微、必易微、海量数据、英集芯、邦彦技术
2023-09-30 新进：卓胜微、斯瑞新材、方正科技、瑞尔特；退出：信濠光电、宏达电子、新易盛、智立方
2023-12-31 新进：*ST清越、京仪装备、奥来德、澜起科技、盛路通信、芯碁微装；退出：富创精密、斯瑞新材、方正科技、杰普特、沪电股份、瑞尔特
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 5.9 | 7.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 兆威机电 | 5.51 | -16.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新易盛 | 4.0 | -32.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 宏达电子 | 4.72 | -19.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 信濠光电 | 4.32 | -13.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 智立方 | 6.98 | -25.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 杰普特 | 5.2 | -14.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 富创精密 | 6.7 | -14.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 磁谷科技 | 4.66 | -3.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 太极股份 | 4.35 | -2.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 广立微 | 3.33 | -24.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 三六零 | 5.52 | -28.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 海量数据 | 4.34 | -21.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 必易微 | 3.57 | -18.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 邦彦技术 | 3.65 | 1.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 英集芯 | 3.1 | -32.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 天德钰 | 4.67 | -11.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 和林微纳 | 5.51 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 瑞尔特 | 7.38 | -16.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 卓胜微 | 3.67 | 20.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 方正科技 | 3.62 | -2.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 斯瑞新材 | 3.26 | 9.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新易盛 | 4.0 | -32.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 宏达电子 | 4.72 | -19.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 信濠光电 | 4.32 | -13.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 智立方 | 6.98 | -25.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 盛路通信 | 2.81 | -9.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 4.99 | -21.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 奥来德 | 2.9 | -28.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | *ST清越 | 3.64 | -46.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 芯碁微装 | 7.55 | -23.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 京仪装备 | 2.81 | -23.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 3.18 | -1.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 瑞尔特 | 7.38 | -16.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 方正科技 | 3.62 | -2.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 杰普特 | 3.43 | 24.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 斯瑞新材 | 3.26 | 9.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 富创精密 | 6.91 | -16.42 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/16；退出 规避/错失 16/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。