浙商智多金稳健一年持有期C

浙商智多金稳健一年持有期C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浙商智多金稳健一年持有期C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.65%，四季平均换手约46.37%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.0%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：万华化学、中国重汽、恒立液压、汇绿生态。2026 年调仓：新进 8 笔（4 盈 / 4 亏）；退出 7 笔（规避 5 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 家用电器 为核心配置方向，持仓占比由 3.92% 调整至 4%。

Q2 末换仓：新进 宁波银行、海容冷链、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 长飞光纤，退出 万华化学、新钢股份、紫金矿业、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、中国重汽、恒立液压、汇绿生态，退出 嘉友国际、宁德时代、海容冷链，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、食品饮料 等方向；净加仓 银行(+2.74pp)、通信(+1.99pp)；净降配 汽车(-1.61pp)、钢铁(-1.5pp)、食品饮料(-1.92pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.79% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.79% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：宁波银行、海容冷链、紫金矿业；退出：—

2026-03-31 新进：长飞光纤；退出：万华化学、新钢股份、紫金矿业、贵州茅台

2026-06-30 新进：万华化学、中国重汽、恒立液压、汇绿生态；退出：嘉友国际、宁德时代、海容冷链

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/4；退出 规避/错失 5/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。