富国均衡策略混合

一、投资风格总览

在 蒲世林（010549）担任 富国均衡策略混合 基金经理期间（2021-12-08 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 30.9812%，持股集中度 均值约 0.0107，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 63.6857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 63.48%；交通运输、仓储和邮政业 6.54%；批发和零售业 3.54%。
• 2025-03-31：制造业 59.25%；交通运输、仓储和邮政业 5.15%；批发和零售业 4.06%。
• 2025-06-30：制造业 52.66%；交通运输、仓储和邮政业 9.59%；金融业 4.72%。
• 2025-09-30：制造业 56.97%；交通运输、仓储和邮政业 4.71%；采矿业 4.1%。
• 2025-12-31：制造业 62.01%；交通运输、仓储和邮政业 4.76%；采矿业 3.85%。
• 2026-03-31：制造业 56.46%；交通运输、仓储和邮政业 8.29%；采矿业 4.18%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（66.5%） 变为 制造业（56.46%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 圆通速递（600233）占净值 4.52%，较上季 新进。
• 海大集团（002311）占净值 4.49%，较上季 减仓。
• 东方雨虹（002271）占净值 3.8%，较上季 减仓。
• 伊利股份（600887）占净值 3.54%，较上季 减仓。
• 赛轮轮胎（601058）占净值 3.3%，较上季 减仓。
• 徐工机械（000425）占净值 3.28%，较上季 减仓。
• 美亚光电（002690）占净值 3.11%，较上季 减仓。
• 杭州银行（600926）占净值 3.09%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 29.13%，持股集中度 为 0.0108。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、88.9%、66.7%、66.7%、80.0%、50.0%、36.4%。
对应新进入前十大个股数量：4、8、5、5、5、4、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 圆通速递（600233）新进，占净值 4.52%（2026-03-31）。
• 海大集团（002311）减仓，占净值 4.49%（2026-03-31）。
• 东方雨虹（002271）减仓，占净值 3.8%（2026-03-31）。
• 伊利股份（600887）减仓，占净值 3.54%（2026-03-31）。
• 赛轮轮胎（601058）减仓，占净值 3.3%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0107，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-12-08 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -23.55%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。