富国稳健增长混合C

富国稳健增长混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国稳健增长混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.82%，四季平均换手约64.9%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.23%)、AI算力/光模块(2.19%)、消费/家电/面板(1.37%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.19%）。最近一季新进Top10：TCL科技、寒武纪、新易盛、深南电路。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.19% 调整至 12.39%，通信 由 1.09% 至 5.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、中矿资源、思源电气、海思科，退出 兆易创新、寒武纪、招商蛇口、海螺水泥。Q3 再平衡：新进 中国平安、中际旭创、广钢气体、洲际油气，退出 中矿资源、亨通光电、海大集团、深南电路，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.74% 升至 12.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL科技、寒武纪、新易盛、深南电路，退出 思源电气、洲际油气，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 非银金融(+1.54pp)、电子(+8.2pp)、通信(+4.83pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.19pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.19%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 2.91% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 2.91% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、中矿资源、思源电气、海思科、深南电路、航宇科技；退出：兆易创新、寒武纪、招商蛇口、海螺水泥、百利天恒

2026-03-31 新进：中国平安、中际旭创、广钢气体、洲际油气；退出：中矿资源、亨通光电、海大集团、深南电路、立讯精密、航宇科技

2026-06-30 新进：TCL科技、寒武纪、新易盛、深南电路；退出：思源电气、洲际油气

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。