中欧均衡成长混合A

一、投资风格总览

在 王健（010678）担任 中欧均衡成长混合A 基金经理期间（2020-12-11 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 26.8575%，持股集中度 均值约 0.0077，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 60.2857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 91.6%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 54.06%；金融业 20.58%；采矿业 3.59%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 42.71%；金融业 22.68%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.93%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 45.65%；金融业 20.17%；采矿业 6.2%。
• 2026-03-31：制造业 46.79%；金融业 21.67%；采矿业 6.28%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（53.27%） 变为 制造业（46.79%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 5.05%，较上季 加仓。
• 中国平安（601318）占净值 3.41%，较上季 减仓。
• 贵州茅台（600519）占净值 3.15%，较上季 加仓。
• 亨通光电（600487）占净值 2.92%，较上季 仓位不变。
• 工商银行（601398）占净值 2.67%，较上季 新进。
• 交通银行（601328）占净值 2.62%，较上季 新进。
• 药明康德（603259）占净值 2.48%，较上季 新进。
• 牧原股份（002714）占净值 2.35%，较上季 加仓。
• 成都银行（601838）占净值 2.27%，较上季 新进。
• 云铝股份（000807）占净值 2.22%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 29.14%，持股集中度 为 0.0091。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、75.0%、46.2%、46.2%、66.7%、66.7%、75.0%。
对应新进入前十大个股数量：3、6、3、3、5、5、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 5.05%（2026-03-31）。
• 中国平安（601318）减仓，占净值 3.41%（2026-03-31）。
• 贵州茅台（600519）加仓，占净值 3.15%（2026-03-31）。
• 工商银行（601398）新进，占净值 2.67%（2026-03-31）。
• 交通银行（601328）新进，占净值 2.62%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0077，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2020-12-11 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -5.82%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。