宝盈祥和9个月定开混合C

宝盈祥和9个月定开混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈祥和9个月定开混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.08%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：博实结、宝丰能源、容知日新、巨化股份、康力电梯。2025 年调仓：新进 29 笔（17 盈 / 12 亏）；退出 29 笔（规避 13 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、传媒。

Q2 末换仓：新进 广合科技、新易盛、新联电子、易德龙，退出 中创物流、内蒙新华、华盛昌、容知日新。Q3 再平衡：新进 东方铁塔、中谷物流、国盛智科、大金重工，退出 广合科技、新易盛、新联电子、易德龙，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 博实结、宝丰能源、容知日新、巨化股份，退出 东方铁塔、中谷物流、国盛智科、大金重工，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.46% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 博实结、广合科技、新易盛、易德龙 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.12% 附近；主要经由 华盛昌、国盛智科、大金重工、容知日新 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 紫金矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近；主要经由 华盛昌、大金重工、新联电子、柘中股份 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：广合科技、新易盛、新联电子、易德龙、润丰股份、满坤科技、移远通信、西典新能、通鼎互联、金麒麟；退出：中创物流、内蒙新华、华盛昌、容知日新、建霖家居、恺英网络、新和成、电投能源、西部矿业、锡装股份

2025-09-30 新进：东方铁塔、中谷物流、国盛智科、大金重工、柏楚电子、福斯达、福耀玻璃、紫金矿业、西部超导；退出：广合科技、新易盛、新联电子、易德龙、满坤科技、移远通信、西典新能、通鼎互联、金麒麟

2025-12-31 新进：博实结、宝丰能源、容知日新、巨化股份、康力电梯、智明达、柘中股份、润泽科技、爱迪特、罗莱生活；退出：东方铁塔、中谷物流、国盛智科、大金重工、柏楚电子、润丰股份、福斯达、福耀玻璃、紫金矿业、西部超导

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 17/12；退出 规避/错失 13/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。